Управление рисками принципы методы оценка эффективности. Критерии оценки эффективности системы управления рисками
Структура аналитического отчёта об управлении рисками
Типовой аналитический отчёт об управлении рисками на проекте состоит из трёх частей.
В первой части описывается сам проект, приводится его код, руководитель проекта, лицо, управляющее рисками, команда проекта и спонсор проекта. Далее описываются первоначальные и фактические рамки проекта, а также указываются отклонения от рамок и их причины. Затем по усмотрению составителя отчёта приводится описание открывшихся возможностей с указанием того, какие из них были использованы на проекте, а какие были упущены.
Во второй части необходимо дать расширенные ответы на следующие вопросы:
- Что было сделано правильно, а что нет?
- Какие ошибки были допущены?
- Что можно было сделать лучше?
- Что можно было сделать иначе?
- Какие «сюрпризы» не были предвидены?
- Пришлось ли тратить резерв на исправление ошибок?
- Пришлось ли отходить на запасные позиции?
- Какие уроки можно почерпнуть на будущее?
Третья часть состоит из отчётов лиц, управлявших конкретными рисками. В данных отчётах должно быть указано, реализовался ли риск, и если реализовался, то по какой причине. Также должно быть указано, как в процессе работы над проектом менялись показатели риска, за которыми вёлся мониторинг, и, если показатели начинали приближаться к зоне реализации риска, какие методы предупреждения использовались.
Критерии эффективности управления рисками
В следующей таблице представлены критерии успешности процесса управления рисками на проекте:
25. ISO 10006:2003. Системы менеджмента качества. Руководящие указания по менеджменту качества проектов.
Данный международный стандарт сам по себе не является руководством по УП. В нем приведены руководящие указания по качеству процессов УП.
В стандарте приводятся основные принципы и практические методики, которые влияют на качество разработки и реализации проектов. В нем процессы по проекту сгруппированы в две категории: процессы УП и процессы, связанные с продуктом проекта.
Стандарт применим к проектам различной степени сложности, небольшим или большим, краткосрочным или долгосрочным, выполняемым в различных окружающих условиях безотносительно к виду продукта или процесса.
В стандарте разделяются понятия процессов управления и фаз реализации проекта. Проект может быть разделен на различные взаимозависимые процессы и фазы в качестве средств планирования и контроля за реализацией целей и оценкой связанных с этим рисков.
Фазы делят жизненный цикл проекта на управляемые стадии, такие как разработка концепции и проектной документации, реализация, сдача в эксплуатацию.
Всего в стандарте выделено 11 групп процессов:
стратегические (определение направления проекта);
относящиеся к ресурсам и персоналу;
касающиеся взаимосвязей;
касающиеся области применения;
касающиеся времени;
связанные с затратами;
связанные с передачей информации;
касающиеся рисков;
связанные с закупками.
Восемь принципов менеджмента качества:
1) ориентация на потребителя;
2) лидерство руководителя;
3) вовлечение работников;
4) процессный подход;
5) системный подход к менеджменту;
6) постоянное улучшение;
7) принятие решений, основанное на фактах;
8) взаимовыгодные отношения с поставщиками.
26. PMI. A Guide to the Project Management Body of Knowledge (PMBOK Guide). Руководство к своду знаний по управлению проектами.
РМВОК Guide является американским национальным стандартом УП и широко используется в мире. В основу стандарта положена процессная модель описания деятельности по УП.
В качестве основных целей разработки Руководства называют унификацию терминологического пространства и использование данного документа в качестве базового справочного пособия для сертификации профессионалов по управлению проектами (РМР).
В Руководстве определяются:
Структура УП (часть 1). В данной части содержатся основные сведения об УП, определены основные термины и общий обзор глав Руководства. Особое внимание уделяется понятиям жизненного цикла проекта, организационным структурам и окружению проектов;
Стандарт УП (часть 2) включает описание пяти групп управленческих процессов: 1) инициация, 2) планирование, 3) организация исполнения, 4) контроль и 5) завершение. В рамках данных групп процессов описываются 44 базовых управленческих процесса и взаимосвязи между ними;
Области знаний по УП (часть 3) состоят из девяти областей знаний: управление 1) интеграцией, 2) содержанием, 3) сроками, 4) стоимостью, 5) качеством, 6) человеческими ресурсами, 7) коммуникациями, 8) рисками, 9) поставками проекта. В данной части приводится детальное описание для каждого из 44 управленческих процессов, включая общее описание процесса, входной и выходной информации, а также перечисление рекомендуемых методов и инструментов.
В РМВОК Guide включено описание перечисленных ниже управленческих процессов:
· Управление интеграцией проекта;
· Управление содержанием проекта;
· Управление сроками проекта;
· Управление стоимостью проекта;
· Управление рисками проекта;
· Управление качеством;
· Управление человеческими ресурсами;
· Управление коммуникациями проекта;
· Управление поставками проекта.
Одним из направлений развития стандарта РМВОК стала его адаптация к отраслевой специфике. В настоящее время выпущены расширения стандарта для правительственных и строительных проектов.
27. Projects in Controlled Environments (PRINCE2).
Стандарт, регламентирующий управление отдельными проектами, разработан в Государственном департаменте коммерции в Великобритании - PRINCE2 . Данный стандарт регламентирует также процессы управления и параметры контроля на уровне отдельного проекта. В стандарте хорошо прописана связь управленческих процессов с требованиями к структуре и характеристиками создаваемого в рамках проекта продукта.
Стандарт широко используется в государственном и частном секторе в Великобритании и все чаще применяется на международном уровне.
Относительно новая область стандартизации - процессы управления такими объектами, как программа и портфель проектов.
На протяжении уже почти десяти лет стандарты, выпущенные в Великобритании Государственным департаментом коммерции используются в правительственных программах, а также для сертификации менеджеров программ.
28.Стандарт управления портфелем проектов. Институт управления проектами, США.
Основные цели разработки стандарта - формулирование понятийного пространства управления портфелем проектов, определение типовых процессов и их результатов без привязки к отраслевым особенностям бизнеса, а также описание ключевых ролей управления портфелем, зон ответственности и полномочий. Важное значение придается стратегии организации, возможности отслеживания достижения целей через процессы интегрированного управления портфелями проектов, программами и отдельными проектами. Раскрывается взаимосвязь с функциональными областями управления: финансами, маркетингом, корпоративными коммуникациями, управлением персоналом.
Процессы управления портфелем представлены двумя группами:
· группа процессов формирования портфеля;
· группа процессов мониторинга и контроля.
29. Международные требования к компетенции менеджеров проектов. IPMA Competence Baseline.
Основной стандарт, разработанный IPMA, - ICB (IPMA Competence Baseline, 3-я версия выпущена в 2006 г.). Этот стандарт определяет требования к квалификации специалистов в области УП и является основой для международной сертификации. В соответствии с правилами и требованиями IPMA в России разработаны национальные требования к компетенции менеджера проекта и программа сертификации специалистов по управлению проектами. Специалисты, прошедшие сертификацию по этой системе, получают сертификаты международного образца, которые признаются во всем мире.
Международные требования к компетенции менеджеров проектов, а также основанный на них российский национальный стандарт, выпущенный Российской ассоциацией УП СОВНЕТ, определяют требования к знаниям и квалификации специалистов, а также к процессу их сертификации по четырем уровням квалификации в области проектного менеджмента:
1) специалист по проектному менеджменту;
2) менеджер проекта;
3) ведущий менеджер проекта;
4) директор программы.
Международные требования к компетенции специалистов по УП (ICB) содержат три группы взаимосвязанных элементов знаний, включающие:
1) 20 технических элементов знаний, относящихся к содержанию проектного менеджмента;
2) 15 поведенческих элементов знаний, относящихся к межличностным отношениям между индивидуумами и группами, участвующими в проектах, программах и портфелях;
3) 11 контекстуальных элементов знаний, относящихся к вопросу взаимодействия проектной команды в контексте проекта и организаций, инициировавших и участвующих в проекте.
30. Стандарт управления проектами и программами в организации Р2М.
P2M - один из наиболее авторитетных современных стандартов в области управления проектами и программами, рекомендованный специалистами в качестве международного. Его положениями руководствуются в управленческой практике множество национальных и интернациональных корпораций.
Исходная идея концепции стандарта Р2М заключается в представлении проектов и программ в качестве основополагающих элементов стратегического управления организацией.
Стандарт включает как разделы, детально описывающие общие концепции и терминологию управления проектами и программами, так и одиннадцать основных сегментов (областей) управления.
В разделе, посвященном управлению программами, приводятся определения и система взаимосвязей основных понятий. Процессы управления программами включают управление интеграцией проектов в программе, направленное на их оптимизацию. Базовый аппарат управления программами состоит:
Из методологии управления отдельными проектами;
Интегрального менеджмента (интеграция проектов и программ друг с другом и с окружением);
Управления по сегментам;
Общей методологии управления программами (разработка миссии, определение ценности, формирование команды исполнителей, участников и заинтересованных сторон программы, разработка системы показателей для отслеживания хода выполнения программы, создание ее архитектуры и платформы).
УП по сегментам включает следующие области управления :
Стратегическое;
Финансами;
Системами;
Организационной структурой;
Достижением целей и показателей;
Ресурсами;
Рисками;
Информационными технологиями;
Взаимоотношениями участников проекта;
Коммуникациями;
Управление проектом, направленное на совершенствование.
31. Модель зрелости организации в области проектного менеджмента ОРМ3.
В конце 2003 г. PMI выпустил модель зрелости организационного управления проектами ОРМ3 , которая изначально позиционировалась как международный стандарт в данной области.
По определению PMI, организационное УП - это систематичное управление проектами, программами и портфелями проектов, направленное на достижение стратегических целей компании. Это использование знаний, навыков, инструментов и техник в проектной деятельности организации для достижения стратегических целей через реализацию проектов.
Понятие «зрелость организационного УП» описывает способность организации отбирать проекты и управлять ими таким образом, чтобы максимально эффективно поддерживать достижение стратегических целей компании.
Основное назначение ОРМ3:
Обеспечивать стандарт для корпоративного УП, определяющий основные элементы корпоративной системы УП на всех уровнях - от стратегии и портфеля проектов до отдельных проектов;
Служить инструментом, позволяющим любой организации определить собственную зрелость в УП, а также выработать направление и конкретные шаги развития корпоративной системы УП.
Стандарт ОРМЗ состоит из свода знаний (в привычном формате книги), а также базы данных и инструментария в электронном виде.
Инструментальная составляющая стандарта состоит из трех взаимосвязанных элементов:
1) знание представляет базу лучших практик по УП (около 600 практик, относящихся к разным объектам управления: портфель проектов, программа и проект, и к разной степени зрелости описания процессов);
2) оценка - инструмент, помогающий пользователям, ответив на опросный лист (более 150 вопросов), самостоятельно оценить текущую зрелость УП в организации, определить основные области компетенций и существующих практик;
3) если организация принимает решение развивать практики УП и переходить на новые, более высокие, уровни зрелости по УП, то в дело вступает элемент улучшение, который помогает компаниям выбрать стратегию и определить последовательность развития системы УП.
32. Сертификация по стандартам Международной ассоциации по управлению проектами.
Международная сертификация специалистов по УП - процесс определения соответствия:
Профессиональных знаний, опыта и навыков кандидата - установленным требованиям к специалисту по УП;
Деятельности кандидата - этическому кодексу менеджера проекта.
Сертификат является подтверждением опыта и профессионализма специалиста в области УП независимым, авторитетным органом.
Система сертификации IPMA основана на международных требованиях к компетентности специалистов по управлению проектами (IBC ). Система сертификации предназначена для определения соответствия профессиональных знаний, опыта и навыков кандидатов установленным требованиям, предъявляемым к специалистам в области УП. Сертификационная программа IPMA включает четыре уровня, к каждому из которых разработаны свои требования соответствия. По результатам сертификации специалисту может быть присвоено в зависимости от уровня сертификации одно из следующих званий:
1) директор проекта способен управлять портфелем проектов или программой, а не только отдельным единичным проектом, с использованием соответствующих методологии и инструментов;
2) старший менеджер проекта способен управлять сложным проектом, координировать несколько подпроектов в его рамках;
3) менеджер проекта способен управлять проектом ограниченной сложности. Это указывает на то, что в дополнение к своим умениям применять знания в УП он также продемонстрировал соответствующий уровень опытности;
4) помощник менеджера проекта способен применять знания в области УП и может быть привлечен к участию в проекте в качестве одного из членов команды управления, но его общие знания недостаточны для выполнения более сложных задач.
Сертификация осуществляется уполномоченными сертификационными органами в странах - членах IPMA. Сертификация может проводиться как на базе ICB, так и на базе национальных требований к компетенции специалистов, разработанных в соответствии с требованиями IPMA. IPMA ведет общий реестр сертифицированных специалистов и гарантирует, что сертификаты, выданные в одной стране, действительны в любой другой стране.
33. Сертификация по стандартам американского Института управления проектами (PMI).
Система сертификации PMI основана на стандарте РМВОК. Уровни сертификации:
Профессиональный менеджер проекта (РМР );
Сертифицированный специалист по УП (САРМ ).
Сертификация профессионального менеджера проекта РМР требует наличия теоретических знаний в сфере УП и подтверждения практического опыта в применении этих теоретических знаний. Иметь высшее образование со степенью не ниже бакалавра и не менее 4500 часов работы в области УП по пяти группам процессов. Кандидат также должен иметь не менее 35 часов обучения в области УП. Кандидат может указывать любое обучение в этой области независимо от даты. Кроме того, кандидат должен подписать и соблюдать Кодекс профессиональной этики менеджера проекта.
Завершающим этапом получения статуса РМР является сдача экзамена-теста, 200 вопросов, на которые нужно ответить за 4 астрономических часа. Для успешной сдачи, правильных должно быть примерно 2/3.
САРМ. Этот сертификат предназначен для специалистов, которые имеют знания в области УП, но не имеют еще достаточного практического опыта. САРМ - это практик в УП, продемонстрировавший основные знания, а также умение применять инструменты и методики УП. Как член команды проекта, сертифицированный специалист обычно обращается за руководством, наставлениями и одобрением к более опытным практикам УП.
Чтобы получить степень САРМ, кандидат должен соответствовать требованиям к образованию и опыту, предъявляемым PMI, и демонстрировать высокий уровень понимания и знания УП, подтвержденный экзаменом на степень сертифицированного специалиста по УП. Экзамен по форме аналогичен экзамену на степень РМР, но состоит из 150 вопросов и длится три часа. А также иметь высшее образование со степенью не ниже бакалавра и не менее 1500 часов работы в области УП по пяти группам процессов. Кандидат должен также иметь не менее 23 часов обучения в области УП.
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Введение
1 Теоретические основы оценки риска в финансово-хозяйственной деятельности предприятия
2 Анализ системы управления рисками на ООО «Шелл»
2.2 Особенности рисков на ООО «Шелл»
2.3 Управление рисками на ООО «Шелл»
3 Повышение эффективности управления рисками на ООО «Шелл»
3.1 Эффективность управления рисками ООО «Шелл»
3.2 Контроль отдельных рисков в деятельности ООО «Шелл»
4 Заключение и выводы
Список используемых источников
Приложения
Введение
В любой финансовой деятельности присутствует риск. В этом исследователи единодушны. Но до недавнего времени в финансовой деятельности страны, риску, как экономической категории, не уделялось должного внимания. Объясняется это, видимо, тем, что данная категория долгое время не рассматривалась в качестве объекта теоретических исследований, а относилась к практике. В последние десятилетия положение начало меняться: этот предмет стал объектом пристального внимания, а с началом экономических реформ - и объектом наших исследователей. Тем не менее определение риска, его место в финансовой деятельности, источники риска в бизнесе, способы управления риском трактуются различными авторами неоднозначно.
Обычно риск ассоциируют лишь с неблагоприятными экономическими последствиями хозяйствования, ведущими к потерям ресурсов и прибыли. И в этом смысле упразднение риска полезно и необходимо. Изучая источники и факторы риска, можно его предотвратить, то есть уйти из рисковой зоны. Но такой подход лишь для бизнесменов, занимающихся рутинным бизнесом.
На самом деле предприниматель идет на риск, обычно, невзирая на возможные потери, из-за существования мощного стимула, такого как повышенная прибыль, своего рода специфический предпринимательский подход.
Полное исключение риска не является основной задачей управления риском предприятия, поскольку затраты, необходимые для этого, делают невозможным достижение приемлемого уровня рентабельности его финансово-хозяйственной деятельности. Важность оценки рисков и управления риском в предпринимательской деятельности возрастает из года в год. Совершенствуются формы и методы управления риском.
Глобализация рынков, четко выраженные мировые тенденции по укрупнению предприятий путем слияний и поглощения, создание гигантских мультинациональных холдингов и конгломератов, интеграция России в мировое экономическое пространство и усиление конкуренции во всех сегментах мирового рынка требуют от российских предприятий повышенного внимания как к эффективности текущей деятельности, так и к повышению качества прогнозов развития рынков, на основании которых выстраивается стратегия развития предприятия. Система управления риском является ключевым звеном в обеспечении качества стратегического планирования предприятия и, как следствие, обеспечения его конкурентоспособности на рынке.
В хозяйственной деятельности предприятия всегда существует опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляет собой риск. Финансовый риски связаны с вероятностью каких-либо потерь или не до получением чего-либо.
Осознание участниками бизнеса своей уязвимости перед рисками повлекло за собой разработку стратегий управления ими, что привело к ошеломляющему росту тех сегментов рынка, которые предлагали защиту от рисков. Это все обуславливает актуальность выбранной темы.
Большое значение имеет управление рисками. В работе рассмотрены виды рисков, с их характеристикой, приведена классификация факторов риска, рассмотрены этапы
Цель данной работы - является изучение теоретических основ оценки риска, анализ рисков в деятельности предприятия и разработка мероприятий по их снижению.
Достижение цели работы выделяет ряд следующих задач:
Изучить сущность и роль рисков в деятельности предприятия;
Исследовать вопрос оценки рисков деятельности предприятия на этапе принятия управленческого решения;
Рассмотреть виды рисков предприятия;
Дать общую характеристику предприятия;
Провести анализ рисков предприятия;
Предложить методы усовершенствования систем управления рисками на предприятии.
Объектом исследования работы является ООО «Шелл»
Предметом исследования являются ситуации, условия, факторы, обуславливающие возникновение рисков на предприятии.
Теоретической и методологической основой исследования явились научные труды отечественных и зарубежных авторов, посвященные проблемам рисков на предприятии и стратегическому управлению ими.
В качестве инструментария исследования в работе использованы методы системного, статистического и логического анализа.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
1 Теоретические основы управления рисками
1.1 Сущность и роль рисков в деятельности предприятия
риск управление контроль
Понятия «риск», «неопределенность» имеют очень длинную, давнюю историю. Однако серьезно эту проблему стали изучать только в XIX и XX столетиях, хотя и до этого появилось множество работ, в которых рассматривались разные аспекты риска. Еще давно с развитием мировой торговли купцы стали страховать свои возможные потери. Помимо финансовых форм управления риском они издавна применяли и диверенсифицирование рисков.
Математическое направление исследований было разработано Абрахамом Муавром, опубликовавшим несколько изданий книги «Теории случайностей» (1733 г.). Им было предложено понятие дисперсии. Результаты данной работы нашли широкое практическое применение. Стало реально определять вероятность попадания параметра в заданное поле допуска. Эффективное решение этой задачи было предложено в работах Томаса Байеса. В результате на основании эмпирических данных оказалось возможным вычислять величины вероятностей.
С именами Найта, а также Милля и Сениора связывается появление классической теории предпринимательских рисков. Эти авторы в структуре дохода выделяли две составляющие: процент как долю на вложенный капитал и плату за риск. По их мнению, риск представляет собой ожидание потерь.
Гораздо дальше по пути разграничения риска и неопределенности продвинулся Дж.М. Кейнс, изложивший свои взгляды в «Трактате о деньгах» (1930 г.) и в фундаментальной «Общей теории занятости, процента и денег» (1937 г.). В «Общей теории» он выделяет два типа предложений на будущее:
долго- и краткосрочные, рассматривает вопросы ликвидности финансовых инструментов и предлагает рекомендации по этому поводу, освещает резервирование как способ борьбы с риском. Им впервые приводится классификация предпринимательских рисков. Кейнс обосновывает, что в стоимость товара необходимо включать затраты, связанные с амортизацией, в том числе ускоренной, с вариацией конъюнктуры рынка, авариями и катастрофами. Предложен даже термин «издержки риска», необходимые предпринимателю для компенсации отклонения фактической выручки от ожидаемой.
Кейнс выделил три вида рисков в экономической сфере:
Предпринимательский риск или риск заемщика - под ним понимается риск неполучения приемлемого денежного потока;
Риск кредитора -- не возврата ссуды, который подразделяется Кейнсом на два варианта: преднамеренное банкротство (излишне оказанное доверие) и случайное банкротство (недостаточный залог);
Риск инфляции. При этом Кейнс делает вывод, что деньги всегда менее надежны, чем реальное имущество. Главным выводом из своих работ Кейнс сделал необходимость усиления роли государства в экономике в качестве риск-демпфера.
Нобелевские лауреаты Милтон Фридмен и Джеймс Бьюкенен утверждали, что, наоборот, риски в области распределения ресурсов у государства на порядок выше, нежели у рынков. В работе «Если бы деньги заговорили» Фридмен сделал попытку приблизиться к математическому описанию рисков, представить математическую модель экономических явлений.
Позднее серьезный прогресс в понимании риска и неопределенности был достигнут в теории стратегических игр. Теория игр в понимании неопределенности привнесла принципиально новый аспект, доказав, что источником неопределенности служит и намерение других. Джон фон Нейман (1903--1957) изложил свою теорию стратегических игр в 1926 г.
Позднее вместе с Оскарром Моргенштерном он издал работу «Теория игр и экономическое поведение» (1944 г.).
В 1952 г. Гарри Марковитц публикует работу «Формирование портфеля», которая оказала впоследствии очень мощное воздействие на теорию и практику финансовой деятельности и в 1990 г. принесла автору Нобелевскую премию по экономике. В работе была поставлена задача использовать понятие риска при конструировании портфелей для инвесторов, которые считают желательной запланированную прибыль и нежелательными ее колебания. Риск и изменчивость становятся синонимами. Дисперсия прибыли выступает как статистическая величина, определяющая, насколько сильно прибыль от ценных бумаг колеблется вокруг среднего значения. Заменив приблизительные интуитивные оценки неопределенности статистическим расчетом, автор представил осмысленную процедуру формирования так называемого эффективного портфеля.
Главная область деловых рисков -- финансовые рыночные инструменты. Наиболее сложными и рискованными из них являются производные ценные бумаги.
Работа по углубленному изучению риска продолжается. В настоящее время в Торонто действует Международный институт исследований проблем риска, где последний исследуется применительно к управленческой и коммерческой областям деятельности, биржевым и валютным операциям. Один из богатейших людей мира Уоррен Баффет объявил о проекте создания компании, которая будет оказывать новые виды услуг по оценке, управлению и страхованию рисков в финансовой отрасли.
Сейчас экономисты установили отличия между риском (тем, что может быть определено количественно с определенной степенью достоверности) и неопределенностью (неспособностью знать наверняка, что случится в будущем). Неопределенность -- состояние, при котором невозможно проводить какие-либо исследования с целью получения каких-либо количественных или качественных характеристик и/или конкретных результатов.
По иному классифицируются неопределенности в работе Дж. фон Неймана и О.Моргенштейна «Теория игр и экономическое поведение» (1994 г.): комбинаторное количество вариантов, которое просмотреть в отведенное время невозможно даже при наличии быстродействующих ЭВМ (полный перебор вариантов невозможен; примером большого количества вариантов стратегий могут являться шахматы). Случайные факторы происходящих событий как результат действия случайных сил: рассеяния попадания в мишень при стрельбе, случайные потоки требований в обслуживающую систему, случайные потоки денежных средств в банковскую систему или на предприятие и т.д.; стратегическая неопределенность (игровая неопределенность по существу) из-за неизвестного поведения противника (партнера -- другого участника игры, включая игру с природой); в чистом виде подобные неопределенности явление весьма редкое. Обычно реальнее встретить их смешанные варианты, например, большинство игр можно рассматривать по типу неопределенности.
Понятие риска используется в целом ряде наук. Исследования по анализу риска можно найти в литературе по техническим наукам, правовым вопросам, психологии, медицине, философии. В каждом случае исследование риска основывается на предмете изучения данной науки и, естественно, опирается на собственные подходы и методы. Такое многообразие направлений исследования риска объясняется многоаспектностью этого явления.
Определенный интерес представляет сравнение классической и неоклассической теорий предпринимательского риска и их экономического приложения.
В классической теории предпринимательского риска (Дж. Милль, Н.У. Сениор) последний отождествляется с математическим ожиданием потерь, которые могут произойти в результате выбранного решения. Риск здесь не что иное, как ущерб, который наносится осуществлением данного решения.
Такое толкование сущности риска вызвало возражение у части экономистов, что повлекло за собой выработку иного понимания содержания риска.
В 30-е гг. нашего столетия экономисты А.Маршалл и А.Пигу разработали основы неоклассической теории предпринимательского риска. Основы этой теории состоят в следующем:
Предприниматель работает в условиях неопределенности;
Предпринимательская прибыль есть случайная переменная.
Предприниматели в своей деятельности руководствуются следующими критериями:
Размерами ожидаемой прибыли;
Величиной ее возможных колебаний.
Согласно неоклассической теории при одинаковом размере потенциальной прибыли предприниматель выбирает вариант, связанный с меньшим уровнем риска. Хотя последствия риска обычно воспринимаются в виде финансовых потерь или получения прибыли в меньшем размере, однако при благоприятных условиях возникает возможность достичь более высокого уровня прибыльности, чем рассчитывалось в процессе планирования.
Анализ многочисленных попыток классификации финансовых и инвестиционных рисков, осуществленных в нашей стране в последние годы, а также изучение зарубежного опыта определения инвестиционных рисков, позволяют выделить общие характерные подходы к исследованию природы риска, его источников и проявлений.
Д.Фишер разделяет систематический, т.е. постоянно присутствующий и не поддающийся воздействию, риск и несистематический, который доступен контролю и управлению. Поскольку существуют различные определения понятия «риск», в наиболее общем виде под риском понимают вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом.
В последние годы, как в России, так и за ее пределами, процесс оценки, а затем и управлении риском предприятия, как правило, являлся составной частью системы управления активами и пассивами (обязательствами) предприятия (Asset-Liability Management -- ALM). Оценка риска в таких системах сводилась к оценке риска процентных ставок, рыночного риска и анализу прибыльности операций. При этом слабыми сторонами системы являлись следующие факторы:
В бизнес-практику предприятий вводилось ограниченное число типовых контрактов, не всегда в полной мере отвечающих изменяющимся требованиям бизнес среды для данного предприятия;
Для аналитических исследований использовалось ограниченное число методов;
Использовалось ограниченное число вариантов оценки стоимости имущества предприятия;
Применялось ограниченное число интервалов, и размер интервалов времени для выполнения аналитических исследований.
Таким образом, сложившаяся в России в последние годы практика внедрения на предприятиях отдельных элементов управления рисками сводится в основном к управлению кредитным и рыночным риском. Как следствие, многие предприятия, не учитывавшие в должной степени в своей деятельности влияния иных, весьма существенных факторов риска, таких как макрополитические, региональные, отраслевые и т.д., понесли существенные финансовые потери из-за невозможности качественного прогнозирования наступающего кризиса и следующего за ним падения платежеспособного спроса и объемов сбыта продукции.
Карта рисков служит основой для дальнейшей формализации сведений о рисках и для разработки мероприятий по управлению и оценки риска предприятия. В процессе формализации факторов риска в числовую форму каждому уникальному фактору или группе факторов присваиваются весовые коэффициенты, соответствующие степени влияния каждого фактора риска на эффективность того бизнес-процесса предприятия, в котором указанный фактор риска присутствует. Результатом такого рода операций является числовая интегральная карта рисков предприятия, в которой факторы рисков ранжированы по степени значительности их влияния, как на отдельные бизнес-процессы, так и на эффективность деятельности предприятия в целом. Такая карта является основой для проведения работ, связанных с разработкой мероприятий по управлению совокупным риском предприятия.
1.2 Оценка рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятий на этапе принятия управленческого решения
В условиях рыночных отношений проблема оценки рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятий приобретает самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления.
Предприятиям следует не избегать риска, а уметь управлять им. Одно из главных правил финансово-хозяйственной деятельности гласит: «не избегать риска, а предвидеть его, стремясь снизить до возможно более низкого уровня».
Под риском следует понимать следствие действия либо бездействия, в результате которого существует реальная возможность получения неопределенных результатов различного характера, как положительно, так и отрицательно влияющих на финансово-хозяйственную деятельность предприятия.
При анализе деятельности компании важна классификация рисков. Требования к классификации рисков могут быть сведены к следующему:
В данной классификации не должно быть видов и подвидов риска, то есть нельзя группировать риски в определенные группы. Это может быть только “виртуальным” объединением. Иначе может произойти “размывание” риска, то есть уменьшение его значимости, и, как следствие, неправильное исследование и оценка;
Каждый риск должен определяться и оцениваться отдельно, и чем точнее определяется риск, тем легче его оценить;
Предлагаемая классификация не является жесткой. Каждый руководитель при осуществлении финансово-хозяйственной деятельности может сам дополнять приведенный перечень рисков.
Основной задачей предлагаемой методики оценки рисков является их систематизация и разработка комплексного подхода к определению степени риска, влияющего на финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Предлагается следующий алгоритм оценки рисков применяемый на ООО «Шелл», который приведен на рисунке 1.
Получение и обработка информации
Информация -- это совокупность новых сведений об окружающем нас мире. Все исследователи рисков не уделяют должного внимания оценке качества информации, с помощью которой они оценивают риск.
Требования, предъявляемые к качеству информации, должны быть следующими:
достоверность (корректность) информации -- мера приближенности информации к первоисточнику или точность передачи информации;
объективность информации -- мера отражения информацией реальности; однозначность;
порядок информации -- количество передаточных звеньев между первоисточником и конечным пользователем;
полнота информации -- отражение исчерпывающего характера соответствия полученных сведений целям сбора;
релевантность -- степень приближения информации к существу вопроса или степень соответствия информации поставленной задаче;
актуальность информации (значимость) -- важность информации для оценки риска; стоимость информации.
Рисунок 1- Блок-схема комплексной оценки рисков на ООО «Шелл»
Предлагается установить взаимосвязь между риском и качеством информации, по которой идет его (риска) оценка. Высказывается предположение, что вероятность риска принятия некачественного (убыточного) решения зависит от качества и объема используемой информации. Это предположение взято из неоклассической теории риска. Согласно данной теории, при наличии нескольких вариантов принятия решения (при равной доходности) выбирается такое решение, при котором вероятность риска (колебания) наименьшая. Можно предположить, что также при наличии нескольких вариантов с одинаковой прибылью выбирается такое решение, которое основано на более качественной информации, то есть существует связь между риском и информацией.
На рисунке 2 показана предполагаемая зависимость вероятности риска принятия некачественного (убыточного) решения и объема/качества информации на ООО «Шелл».
Рисунок 2 - Зависимость риска и информации на ООО «Шелл»
Большая вероятность возникновения риска соответствует минимуму качественной информации.
Приведенная ниже таблица 1 позволяет проанализировать любую информацию и наглядно убедиться в ее качестве.
Таблица 1- Оценка используемой информации, применяемая на ООО «Шелл»
Данная таблица позволяет проанализировать любую информацию и наглядно убедиться в ее качестве. Номера 1--10 вверху таблицы обозначают качество информации: чем информация качественней, тем выше ей присваивается номер. Результатом анализа может служить итоговое значение качества информации, которое находится как среднеарифметическое значение.
Источниками и методами получения информации являются следующие:
Документированная информация -- наиболее ценный вид получения информации;
Пресса и печатные издания -- традиционно наиболее емкий и широко используемый метод получения информации; данные операторов партнеров; использование косвенных признаков (метод сопроцессов). Ни один процесс не протекает в вакууме, в отрыве от окружения. Это приводит к тому, что всегда его будут сопровождать некоторые самостоятельные процессы, проявления которых можно обнаружить;
агентурные методы -- платное систематическое выполнение человеком заданий в ваших интересах.
Фиксация рисков
При оценке финансово-хозяйственной деятельности предлагается произвести фиксацию рисков, то есть ограничить количество существующих рисков, используя принцип “разумной достаточности”. Этот принцип основывается на учете наиболее значимых и распространенных рисков для оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Рекомендуется использовать следующие виды рисков: региональный, природно-естественный, политический, законодательный, транспортный, имущественный, организационный, личностный, маркетинговый, производственный, расчетный, инвестиционный, валютный, кредитный, финансовый.
Составление алгоритма принимаемого решения
Данный этап в оценке рисков финансово-хозяйственной деятельности предназначен для поэтапного разделения планируемого решения на определенное количество более мелких и простых решений. Такое действие называется составлением алгоритма решения.
Качественная оценка рисков
Качественная оценка рисков подразумевает: выявление рисков, присущих реализации предполагаемого решения; определение количественной структуры рисков; выявление наиболее рискоопасных областей в разработанном алгоритме принимаемого решения.
Для осуществления данной процедуры предлагается использовать таблицу качественного анализа. В данной таблице по строкам представлен алгоритм действий при принятии решения, а по столбцам -- фиксированные ранее риски. Так, при решении на размещение новых базовых станций на одном из предприятий связи оценка рисков может выглядеть следующим образом смотри таблицу 2
После составления данной таблицы производится качественный анализ рисков, присущих реализации данного решения.
Основная цель данного этапа оценки -- выявить основные виды рисков, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность. Преимущество такого подхода заключается в том, что уже на начальном этапе анализа руководитель предприятия может наглядно оценить степень рискованности по количественному составу рисков и уже на этом этапе отказаться от претворения в жизнь определенного решения.
Таблица 2 - Качественная оценка рисков на примере ООО «Шелл»
Количественная оценка рисков
В основу количественной оценки рисков предлагается положить методику, применяемую при проведении аудиторских проверок, а именно: оценку рисков по контрольным точкам финансово-хозяйственной деятельности. Использование данного метода, а также результаты качественного анализа позволяют проводить комплексную оценку рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятий.
Количественная оценка рисков проводится на основе данных, полученных при качественной их оценке, то есть оцениваться будут только те риски, которые присутствуют при осуществлении конкретной операции алгоритма принятия решения.
Для каждого зафиксированного риска составляется таблица оценки риска на основе данных, полученных из статистических, научных, периодических источников, а также на основе личного опыта руководителей. Данные таблицы оценки риска составлены таким образом, чтобы наиболее полно определить составляющие факторы риска. При использовании этого подхода достигается высокая оперативность качественной оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Проблема субъективности при оценке может быть устранена применением метода Дельфи.
В составленных таблицах выбираются значения, наиболее близко соответствующие поставленным вопросам. В ряде случаев предлагается самостоятельно определять значение риска по десятибалльной шкале. После выбора значения риска при его уровне, превышающем 0.8, в соответствующей графе делается произвольная метка (+). Заключительным этапом заполнения граф таблицы является проставление значения качества информации, на основе которой принималось решение. В конце таблицы подводится итоговая количественная оценка как среднеарифметическое значение всех показателей составляющих риска. В качестве иллюстрации предлагается часть таблицы оценки организационного риска, заполненной в реальной ситуации в таблице 3
Принятие решения
Принятие решения является заключительной и самой ответственной процедурой в оценке рисков.
При выработке стратегии поведения и в “процессе принятия конкретного решения целесообразно различать и выделять определенные области (зоны риска) в зависимости от уровня возможных (ожидаемых) потерь в финансово-хозяйственной деятельности”.
Так, на основании обобщения результатов исследований многих авторов по проблеме количественной оценки рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятий разработана и предлагается эмпирическая шкала риска, которую можно применять при его количественной оценке в таблице
Таблица 3 - Сводная таблица оценки организационного риска (фрагмент) на примере ООО «Шелл»
Принятие решения состоит из трех этапов:
1этап--предварительное принятие решения
Предварительное принятие решения производится на основе среднеарифметического значения отдельного вида риска и качества информации раздельно по каждой операции алгоритма принятия решения
2этап--анализ критических значений
На этом этапе оценки проводится анализ тех составляющих риска, значения которых превышают критическую величину (в нашем случае данная величина равна 0.8). Необходимость данного действия состоит в выявлении и выделении тех составляющих, вероятность риска для которых очень велика, что может привести к потере всех вложенных средств и банкротству предприятия.
Таблица 4 - Эмпирическая шкала риска на примере ООО «Шелл»
3этап--принятие окончательного решения
Принятие окончательного решения производится на основе результатов предварительного решения и анализа критических значений. Как уже говорилось ранее, при принятии решения в условиях неопределенности отдельное внимание должно отводиться качеству информации. В связи с этим предлагается использовать риско-информационную таблицу 5 принятия решения.
Таблица 5 - Риско-информационная таблица принятия решения на ООО «Шелл»
Данная таблица составлена на основании итоговых результатов, полученных при апробации предлагаемого метода на ООО «Шелл».
1.3 Классификация и виды рисков нефтегазовых предприятий
Риски подразделяются на:
Экономические;
Социально-политические;
Фискально-монетарные.
Страховой риск объединяет указанные выше - это риск изменения текущих и будущих условий системы.
Е.С. Озеров предлагает общую классификацию рисков в следующей интерпретации таблица 6
Таблица 6 - Общая классификация рисков
|
Виды рисков |
Внутренние |
||
|
1.Физические |
Загрязнение среды |
Скрытые дефекты |
|
|
Технические катастрофы |
Пожары и аварии на объектах |
||
|
Природные катаклизмы |
Изъяны техники и технологии |
||
|
2. Правовые |
Нестабильность политики |
Погрешности документов |
|
|
Несовершенство законов |
Неисполнение контрактов |
||
|
Изъяны государственного регулирования |
Правовые издержки |
||
|
Конфликты со странами |
Запреты диверсификации |
||
|
3.Экономические |
Насыщение рынка |
Просчеты маркетинга |
|
|
Недостаток ресурсов |
Операционные потери |
||
|
Нерасчетная инфляция |
Низкая ликвидность |
||
|
Спад в экономике |
Убытки из-за персонала |
||
|
4. Финансовые |
Недоступность кредитов |
Срывы финансирования |
|
|
Неустойчивость валюты |
Валютные потери |
||
|
Государственный долг |
Потери кредитоспособности |
||
|
5. Социальные |
Отношение к инвесторам |
Проблемы с соседями |
|
|
Социальные конфликты |
Трудовые конфликты |
||
|
Преступность в регионе |
Преступления на объекте |
Предложенная классификация учитывает как внешние, так и внутренние риски. Раскрытие этих рисков позволит учесть при управлении нефтяными предприятиями их влияние и решить экономические задачи с наименьшими потерями.
Для субъектов рынка нефти и газа источники и последствия рисков разнообразны. Внешние риски обусловлены проявлением внешних факторов (среда, межгосударственные отношения, финансовые риски и др.). Внутренние факторы - это риски, возникающие в процессе создания объекта на микроуровне.
Рассмотрим виды рисков, которые несут нефтяные и газовые предприятия.
Экспертами в ходе разработки методики выявления (оценки) рисков в сфере нефтегазовой отрасли были выделены следующие виды рисков:
Отраслевые риски (риски связаны с возможным изменением цен на нефть и нефтепродукты, с отраслевой конкуренцией, с геологоразведочной деятельностью);
Страновые и региональные риски (политические риски, риски связанные с зарубежными активами);
Финансовые риски (кредитный риск, валютный риск, процентный риск, инфляционный риск);
Правовые риски (риски связанные с изменением валютного регулирования, с изменением налогового законодательства);
Экологические риски (загрязнение окружающий среды);
Риск дефицита высококвалифицированных кадровых ресурсов;
Отраслевые риски
В процессе осуществления хозяйственной деятельности используют инфраструктуру монопольных поставщиков услуг по транспортировке газа, нефти и нефтепродуктов. Компании не имеют контроля над инфраструктурой указанных монопольных поставщиков и размером взимаемых тарифов. Необходимо отметить, что размер тарифов регулируется контролирующими органами Российской Федерации, однако, несмотря на это, тарифы ежегодно повышаются, что приводит к увеличению затрат Компаний. Кроме того, отсутствие контроля за инфраструктурой поставщиков услуг может привести к сбоям логистической системы предприятия.
Для уменьшения влияния данных рисков предприятие:
Осуществляет долгосрочное планирование товарных потоков, своевременное резервирование объемов прокачки нефти и нефтепродуктов и необходимого подвижного состава;
Проводит оптимальное перераспределение товарных потоков по видам транспорта;
Предпринимает меры по использованию альтернативных и собственных источников генерации электроэнергии.
Данные мероприятия позволяют снизить риски, связанные с использованием услуг и приобретением товаров у монопольных поставщиков, до приемлемого уровня и обеспечить бесперебойность деятельности предприятия.
Риски, связанные с возможным изменением цен на нефть и нефтепродукты
Финансовые показатели деятельности предприятия напрямую связаны с уровнем цен на сырую нефть и нефтепродукты. Предприятие не имеет возможности контролировать цены на свою продукцию, которые зависят от колебаний баланса спроса и предложения на мировом и внутреннем рынках, объема потребления данных рынков, а также действий контролирующих органов. Основным последствием снижения цен на нефть и нефтепродукты является ухудшение финансовых показателей предприятия. В целях снижения негативного влияния вышеописанных рисков на предприятии:
Разработаны комплексные мероприятия по снижению себестоимости добычи полезных ископаемых;
Внедрена гибкая система распределения товарных потоков, позволяющая оперативно и своевременно перераспределять товарные потоки в случае возникновения значительной ценовой разницы на нефть и нефтепродукты между внешним и внутренним рынком;
Функционирует система бизнес-планирования, которая в своей основе имеет сценарный подход при определении ключевых показателей деятельности предприятия в зависимости от уровня цен на нефть на мировом рынке. Данный подход позволяет обеспечить снижение издержек, в том числе за счет сокращения или переноса на будущие периоды инвестиционных программ. Данные мероприятия позволяют обеспечить снижение рисков до приемлемого уровня и обеспечить выполнение предприятием взятых на себя обязательств. Необходимо отметить, что в соответствии с аналитическими отчетами Министерства экономического развития по результатам 2009 года с апреля 2009 года наблюдается тенденция к росту стоимостных объемов экспорта, что обусловлено восстановлением роста цены на нефть (с 43,5 долл. За баррель в I квартале до 74,1 доллара за баррель -- в IV квартале).
Риски, связанные с отраслевой конкуренцией
В нефтегазовой отрасли России существует острая конкуренция между ведущими российскими нефтегазовыми компаниями по основным направлениям производственно-хозяйственной деятельности, включая:
Приобретение лицензий на право пользования недрами с целью добычи углеводородов на аукционах, организуемых российскими государственными органами;
Приобретение других компаний, владеющих лицензиями на право пользования недрами с целью добычи углеводородов или существующими активами, связанными с добычей углеводородного сырья;
Реализации зарубежных проектов;
Привлечение ведущих независимых сервисных компаний;
Приобретение высокотехнологичного оборудования;
Приобретение существующих предприятий розничной сбытовой сети; и земельных участков для строительства новых;
Расширение рынков сбыта и объемов реализации.
Реализации менеджментом портфеля стратегических проектов, нацеленных на развитие по ключевым направлениям деятельности обеспечивает поэтапное укрепление позиций Компании в конкурентной среде нефтегазовой отрасли, обеспечивая снижения рисков, связанных с отраслевой конкуренцией.
Риски, связанные с геологоразведочной деятельностью
Ключевой стратегической задачей Компании является прирост ресурсной базы углеводородного сырья в количественном и качественном выражении, для обеспечения необходимого уровня добычи, что, в свою очередь, в значительной мере зависит от успешного проведения геологоразведочных мероприятий. Основным риском, связанным с геологоразведочной деятельностью, является неподтверждение плановых уровней запасов углеводородов. Немаловажным фактором является проведение геологоразведочных работ в различных географических регионах, включая территории с неблагоприятными климатическими условиями, что зачастую приводит к возникновению риска увеличения уровня затрат.
Страновые и региональные риски
Политический риск
В настоящее время политическая ситуация в России является стабильной, что характеризуется устойчивостью федеральной и региональной ветвей власти. В целом политическая ситуация в стране оценивается как стабильная и считается, что в настоящий момент рисков негативных изменений не предвидится.
Риски, связанные с зарубежными активами
Выход в новые регионы связан как с возможностью получения дополнительных преимуществ, так и с рисками недооценки экономической и политической ситуации в государствах, в которых находятся активы Компании, что в последствии может привести к утрате активов либо недостижению плановых показателей эффективности. В настоящий момент оценивается уровень рисков, связанных с зарубежными активами, как приемлемый, однако не может гарантировать отсутствие негативных изменений, поскольку описанные риски находятся вне контроля Компаний.
Финансовые риски
Политика Компаний в области риск-менеджмента имеет своей целью выявление и анализ рисков, с которыми сталкивается Компания, установление соответствующих лимитов и контроля, мониторинг рисков и соответствие установленным лимитам. Политика в области риск- менеджмента регулярно пересматривается с целью корректного отражения текущих рыночных условий и деятельности группы в данных условиях. Управление финансовыми рисками в Компании осуществляется работниками Компании в соответствии со сферами их профессиональной деятельности.
Комитет по управлению финансовыми рисками определяет единый подход по управлению финансовыми рисками в Компании. Данный подход основан на снижении степени влияния рисков и вероятности их наступления путем выполнения соответствующих мероприятий и контрольных процедур. Деятельность работников Компании и Комитета по управлению финансовыми рисками способствует снижению потенциального финансового ущерба Компании и достижению намеченных целей.
Кредитный риск
Руководство Компаний уделяет повышенное внимание процессу управления кредитным риском. В Компанях реализован ряд мероприятий, позволяющих осуществлять, как эффективный мониторинг состояния риска, так и управление риском, в том числе: оценку кредитоспособности контрагентов, установку индивидуальных лимитов в зависимости от финансового состояния контрагента, контроль авансовых платежей, мероприятия по работе с дебиторской задолженностью по бизнес-направлениям и т.д.
Данные действия позволяют руководству Компаний быть уверенными, что в настоящий момент не существует каких-либо существенных рисков возникновения убытка, превышающего величину начисленных резервов. Компании размещают временно свободные денежные средства во вклады в ряде российских банков. В Компаниях действует политика, в соответствии с которой на регулярной основе оценивается кредитоспособность банков, в которых размещены депозиты, и производится ранжирование банков по степени надежности.
Валютный риск
Основную часть валовой выручки формируют экспортные операции по реализации газа, нефти и нефтепродуктов. Соответственно, колебания обменных курсов валют к рублю оказывают воздействие на результат финансово-хозяйственной деятельности Компаний, что является рискообразующим фактором. Валютный риск Компаний существенно снижается ввиду наличия затрат, которые выражены в иностранной валюте. Значительную часть займов Компаний привлекается на международном кредитном рынке в долларах США. Текущие обязательства по обслуживанию этих займов также выражены в долларах. Валютная структура выручки и обязательств действует как механизм хеджирования, где разнонаправленные факторы компенсируют друг друга. Сбалансированная структура требований и обязательств по валюте сводят к минимуму влияние факторов валютного риска на результат финансово-хозяйственной деятельности Компаний. В части несбалансированной доли требований и обязательств Компаний применяется хеджирование указанных рисков, а также в каждой конкретной ситуации использует внутренние инструменты и резервы, позволяющие эффективно управлять валютным риском и гарантировать выполнение Компаний своих обязательств.
Процентный риск
Являясь крупным заемщиком, Компании подвержены воздействию рисков, связанных с изменениями процентных ставок. Основным источником заимствований является международный финансовый рынок. Большая часть долгового портфеля -- кредиты и займы, номинированные в долларах США. Процентная ставка по обслуживанию части имеющихся кредитов (доля не зафиксирована и может меняться) базируется на ставках по межбанковским кредитам (LIBOR). Увеличение этих процентных ставок может привести к удорожанию обслуживания долга Компаний. Рост стоимости кредитов для Компаний может негативно сказаться на показателях платежеспособности и ликвидности. Однако в настоящее время ставка LIBOR находится на относительно низком историческом уровне и имеет среднесрочную тенденцию к стабилизации, что в сочетании с относительно небольшой долей кредитов, базирующихся на LIBOR, позволяет говорить о низком уровне влияния процентного риска на Компании.
Инфляционный риск
Инфляционный риск учитывается при составлении финансовых планов Компаний. Существующие и прогнозируемые уровни инфляции далеки от критических значений для Компаний и отрасли в целом, исходя из этого, влияние инфляционных факторов на финансовую устойчивость Компаний в перспективе не представляется значительным.
Риск, связанный с изменением валютного регулирования
Компании являются участником внешнеэкономических отношений. Часть активов и обязательств Компаний выражена в иностранной валюте, поэтому изменение государством механизмов валютного регулирования, в целом, может повлиять на финансово-хозяйственную деятельность Общества. Вместе с тем, в настоящее время валютное законодательство РФ существенно либерализовано. Это связано с общей политикой государства, направленной на обеспечение свободной конвертируемости рубля. Проведенная либерализация валютного регулирования уменьшает риски возникновения негативных последствий для деятельности Общества, связанных с последующим изменением валютного законодательства.
Риск, связанный с изменением налогового законодательства
Компании являются одним из налогоплательщиков, деятельность которого построена на принципах добросовестности и открытости информации налоговым органам. Компании несет бремя уплаты налога на добавленную стоимость, налога на прибыль, налога на добычу полезных ископаемых, налога на имущество, земельного налога. Результаты налоговой реформы можно оценивать позитивно: система налогообложения структурирована, механизмы и правила взимания налогов упрощены, налоговые ставки снижены. Практика рассмотрения дел в Конституционном Суде РФ показывает, что положения основного закона влияют на налоговые права хозяйствующих субъектов и защищают налогоплательщиков от необоснованного и внезапного утяжеления налогового бремени. С налогового периода за 2009 год увеличена цена отсечения по налогу на добычу полезных ископаемых с 9 то 15 долл. США за баррель, увеличена амортизационная премия по новым объектам основных средств, сокращен срок списания стоимости лицензии до двух лет. Начиная с налогового периода за 2009 год, уменьшены сроки амортизации отдельных видов оборудования и сооружений нефтегазовой промышленности (включая нефтяные эксплуатационные скважины), с 2010 года уменьшены сроки амортизации по буровому оборудованию, некоторым видам сооружений нефтегазовой промышленности. Упомянутые факторы позволяют заключить, что налоговая система РФ становится более стабильной, деятельность хозяйствующих субъектов в РФ с точки зрения налоговых последствий -- более предсказуемой. Вместе с тем нельзя исключать возможности увеличения государством налоговой нагрузки плательщиков, вызванной изменением отдельных элементов налогообложения, отменой налоговых льгот, повышением пошлин и др.
Правовые риски
Компании строят свою деятельность на четком соответствии нормам гражданского, налогового, таможенного и валютного законодательства. Компании не могут гарантировать отсутствие негативных изменений в российском законодательстве в долгосрочной перспективе, поскольку большинство рискообразующих факторов находятся вне контроля Компаний. Снижение негативного воздействия данной категории рисков достигается за счет отслеживания и своевременного реагирования на изменения, вносимые в различные отрасли законодательства, а также путем активного взаимодействия с органами законодательной и исполнительной власти, и общественными организациями в вопросах интерпретации и совершенствования норм законодательства.
Риски, связанные с изменением валютного регулирования
Установление государством ограничений, сокращающих возможности конвертации рублевых доходов в иностранную валюту и обратной конвертации рублей в силу требований об обязательной репатриации и конвертации, может оказать неблагоприятное влияние на результаты деятельности Компаний. В настоящее время валютное законодательство РФ существенно либерализовано, что существенно уменьшает риски возникновения негативных последствий для деятельности Компаний.
Риски, связанные с изменением налогового законодательства
Все компании являются налогоплательщиками, осуществляющие уплату федеральных, региональных и местных налогов в частности налога на добычу полезных ископаемых, налога на добавленную стоимость, налога на прибыль организаций, единого социального налога, налога на имущество организаций, земельного налога. В настоящее время процесс реформирования российского налогового права можно считать завершающимся. Законодательный массив кодифицирован. Общей частью Налогового кодекса, действующей с 1999 года, закреплены основные принципы налогообложения и введения новых налогов, действие этих принципов и направленность на защиту имущественных интересов налогоплательщиков реализованы в правоприменительной практике. Особенной частью Налогового кодекса установлены налоги, формирующие налоговое бремя эмитента, определены элементы налогообложения. За последние 10 лет на 2 % снижена ставка по налогу на добавленную стоимость, на 15% -- ставка по налогу на прибыль, установлена регрессивная шкала ставок по единому социальному налогу, отменен налог с продаж и другие обязательные платежи.
Экологические риски
Производственная деятельность нефтегазовых Компаний сопряжена с потенциальном риском нанесения ущерба окружающий среде или ее загрязнение, что как следствие может привести к возникновению гражданской ответственности и необходимости проведения работ по устранению такого ущерба.
Компании в полной мере осознает ответственность перед обществом за создание безопасных условий труда и сохранение благоприятной окружающий среды, постоянно контролирует свою деятельность с целью обеспечения соблюдения соответствующих природоохранных стандартов, реализует программы по охране окружающий среды.
Политика компаний в области защиты окружающий среды направлена на обеспечения соответствия требованиям действующего экологического законодательства путем инвестирования существенных средств в проведение природоохранных мероприятий, включая применения технологий, обеспечивающих минимизацию негативного воздействия на окружающую среду.
Риск дефицита высококвалифицированных кадровых ресурсов
Проблема нехватки высококвалифицированных кадров сохраняет свою актуальность вне зависимости от экономической ситуации. По мере восстановления экономики отрасль будет испытывать все большую потребность в высокопрофессиональных специалистах, нехватка которых может привести к срыву сроков реализации или отмене проектов, снижению уровня производительности и увеличению операционных расходов. В России одни из ведущих инженеров, старших менеджеров и других специалистов приближаются к пенсионному возрасту. Однако нет абсолютной уверенности в том, что среди молодого поколения найдется достаточное количество специалистов, способных занять их места. В то же время учебные заведения выпускают рекордное количество подобных специалистов. При этом необходимо учитывать, что им потребуются многие годы практического обучения в ходе профессиональной деятельности для того, чтобы уровень их подготовки соответствовал потребностям отрасли.
Возможные мероприятия по управлению данным риском:
Во избежание дублирования функций и снижения эффективности деятельности компании должны определять и координировать кадровые процессы, а также централизованно управлять ими. Это позволит специалистам кадровой службы сконцентрировать внимание на проблемах работы с персоналом;
Создание привлекательного имиджа отрасли для молодых специалистов;
Эффективное использование опыта старшего поколения сотрудников. Профессиональное развитие сотрудников как на местном, так и на региональном уровнях в сочетании с инвестированием в формирование корпоративной культуры и обучением персонала иностранным языкам. Это поможет избежать языковых барьеров и непонимания в процессе преодоления культурных различий между иностранными руководителями и местными сотрудниками.
Глава 2. Анализ системы управления рисками на ООО «Шелл»
2.1 Общая характеристика ООО «Шелл»
Все предприятия занимающиеся разведкой и добычей нефти и газа, переработкой и реализацией нефти и нефтепродуктов, естественно, связана с денежными средствами, да к тому же весьма немалыми. И продавец, и покупатель стремятся защитить свои интересы и свести, на нет все возможные риски.
Поскольку нефтегазовая отрасль - это все активы, следует научиться управлять рисками, с учетом многообразия системы «вещественного богатства».
«Шелл» работает на рынке нефтегазовой индустрии в России с 1983 года, а в 1992 году зарегистрировал компанию «Шелл Нефть» по сбыту смазочных материалов. «Шелл» в России следует общей политике государства, способствуя решению актуальных социальных проблем. В образовательной сфере «Шелл» оказывает поддержку университетам, участвует в программе обучения российских студентов в университетах Великобритании.
В настоящее время «Шелл» является одним из крупнейших иностранных инвесторов в российскую экономику. На сегодняшний день компании и совместные предприятия концерна «Шелл» работают в России в различных сферах бизнеса: разведке, добыче и транспортировке нефти и газа, маркетинге смазочных материалов, химических и нефтепродуктов, моторных и индустриальных масел, а также в строительстве и эксплуатации сети АЗС.
Сегодня «Шелл» - это крупная мировая компания, осуществляющий деятельность поставкам и розничной торговли нефтепродуктами. ООО «Шелл» работает в области реализации нефтепродуктов. Форма собственности компании общество с ограниченной ответственностью. Крупнейшие акционеры (участники) являются Shell Oversiz Holding Ltd. (100%) (Великобритания). «Шелл» является одним из лидеров области добычи, реализации и производстве нефти и газа. Это связано с тем, что были привлечены специалисты с большим стажем и опытом работы, которые ценятся на рынке нефтегазовой индустрии. Это уменьшает риск банкротства в процессе деятельности предприятия.
Деятельность «Шелл» регламентируется стандартами «Общие принципы ведения деятельности «Шелл». Они включают приверженность фундаментальным правам наряду с легитимной ролью бизнеса. «Шелл» стремится к тому, чтобы работать добросовестно, даже если такой поиск нефти и газа приводит к действиям в трудных местах и странах со сложной политической обстановкой. «Шелл» регулярно платит налоги и пошлины.
Перечень документов, предоставленных компанией заинтересованным лицам:
Свидетельство о государственной регистрации;
Документ на право пользования торговой маркой, зарегистрированной в установленном порядке;
Сертификат соответствия оказываемых предприятием услуг по добыче, переработке и реализации нефти и нефтепродуктов соответствующий стандартам и законодательным требованиям;
Тарифы и расценки на оказание услуг по добыче и реализации нефтепродуктов;
Книгу жалоб и предложений, прономерованную, прошнурованную и заверенную печатью;
Описание процедуры рассмотрения жалоб и претензий;
Подобные документы
Понятие, роль и экономическое содержание рисков в финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Классификация и методы оценки коммерческих рисков, система управления рисками. Оценка рисков в деятельности предприятия ОАО "Галантус" и пути их снижения.
курсовая работа , добавлен 28.10.2014
Разработка мероприятий по снижению рисков на предприятии. Понятие риска и его экономическое содержание. Анализ предпринимательских рисков ТПЧУП "Сифуд-Сервис". Пути повышения эффективности механизма управления рисками. Создание отдела управления рисками.
дипломная работа , добавлен 26.06.2010
Теоретические основы понятия, признаков и классификации рисков. Основные методы управления рисками. Анализ финансового состояния предприятия с учетом фактора риска. Выбор мероприятий по снижению рисков. Оценка эффективности предлагаемых мероприятий.
курсовая работа , добавлен 23.12.2014
Выявление и оценка рисков, влияющих на акционерную стоимость и инвестиционную привлекательность ОАО "МРСК Сибири". Политика управления рисками основной деятельности. Подход к определению пороговых уровней принятия решений для управления рисками.
дипломная работа , добавлен 15.10.2015
Определение специфики рисков инновационной деятельности. Методы снижения рисков инновационной деятельности. Экспертиза идеи, коммерческого предложения или проекта в целом. Оценка рисков инновационного проекта и разработка механизма управления рисками.
курсовая работа , добавлен 22.03.2016
Основные виды инновационных рисков. Основные этапы и методы управления рисками. Методы анализа рисков. Комплексная характеристика нововведений. Обоснование и выбор проекта. Экспертиза инновационного проекта и разработка механизма управления рисками.
курсовая работа , добавлен 20.02.2015
Основные проблемы управления рисками в условиях глобализации экономического пространства. Причины и особенности возникновения риска. Общая схема управления рисками проекта, их количественный анализ и ранжирование. Основы оценки инвестиционных рисков.
реферат , добавлен 25.04.2012
Истоки и экономическая сущность рисков, их показатели и методика оценки. Виды потерь и место финансового риска в типологии предпринимательских рисков коммерческого предприятия. Пути и значение управления коммерческими рисками в управлении финансами.
курсовая работа , добавлен 07.10.2010
Сущность рисков в коммерции. Виды рисков в коммерческих сделках. Основные методы определения степени риска. Основные способы управления коммерческими рисками. Предотвращение убытков, самострахование, страхование, диверсификация и хеджирование рисков.
презентация , добавлен 26.10.2016
Сущность и понятие отраслевого риска: роль в развитии экономики и ее отраслей, этапы управления. Анализ методических подходов к оценке отраслевых рисков. Основные направления совершенствования оценки и управления отраслевыми рисками в промышленности.
Все организации, внедряющие систему риск-менеджмента, стремятся достичь наиболее оптимального уровня ее функционирования и ее соответствия степени важности решений, которые должны быть приняты. В каждом отдельном случае оценка того, насколько эффективно действует система риск-менеджмента, производится при помощи различных качественных и количественных критериев. Российские стандарты по управлению рисками предлагают обобщенный перечень качественных результатов и признаков, которые могут помочь организациям в оценке их деятельности по риск-менеджменту.
I. Основные результаты
1. Организация имеет современное, правильное и всестороннее понимание своих рисков.
2. Риски организации находятся в пределах утвержденных критериев .
II. Признаки
1. Постоянное улучшение. Оно оценивается с точки зрения установления целей деятельности организации, измерения, анализа и последующего изменения процессов, систем, ресурсов, возможностей и навыков. Обычно проводят как минимум годовой анализ деятельности, а затем анализ процессов, а также установку пересмотренных целей деятельности на следующий период.
2. Полная ответственность за осуществление менеджмента риска. Конкретные работники, обладающие соответствующими навыками и имеющие надлежащие ресурсы, берут на себя полную ответственность перед внешними и внутренними заинтересованными сторонами за проверку и усовершенствование средств управления, контроль за рисками и эффективный обмен информацией о рисках. Это могут подтвердить все работники организации, которые должны быть осведомлены в полном объеме о рисках, средствах управления и задачах, за которые они несут ответственность. Такие положения записываются в должностных инструкциях, а также включаются в базы данных или информационные системы.
3. Применение менеджмента риска при принятии всех решений . Все принимаемые в организации решения, независимо от уровня значимости, включают в себя рассмотрение рисков и применение методов управления ими. Это должно быть зафиксировано документально, чтобы было видно, что подробные обсуждения рисков имели место. Обоснованный менеджмент риска должен прослеживаться в масштабах организации и обеспечивать основу для эффективного принятия решений, например, по распределению капитала, основным проектам, а также реструктуризации и организационных изменениях.
4. Постоянный обмен информацией . Обмен информацией необходимо рассматривать как двусторонний процесс, который обеспечивает принятие решений в отношении уровня и необходимости обработки рисков в соответствии с установленными критериями риска. На установку критериев оказывают влияние мнения внешних и внутренних заинтересованных сторон, для которых необходимо обеспечить всестороннее и периодическое представление информации о применении менеджмента риска.
5. Полная интеграция в структуру управления организации. Структура и процесс управления предприятия основываются на менеджменте риска. Риск-менеджмент рассматривается как философская база управления, и риски рассматриваются с точки зрения неопределенности в отношении целей. Руководители рассматривают эффективный менеджмент риска как важный аспект для достижения целей организации. Это может подтверждаться применением руководителями термина «неопределенность» в отношении рисков, а также использованием термина в важных письменных материалах организации. Этот признак также обычно отражается в заявлениях организации, касающихся политики, в частности политики риск-менеджмента.
Таким образом, качественная оценка управления рисками в организации будет положительной при одновременном ответе «да» на все или большинство вышеперечисленных утверждений. Однако для серьезных вложений ресурсов, труда и времени в систему риск-менеджмента на предприятии оценка ее эффективности должна подкрепляться количественными параметрами.
С теоретической точки зрения, наиболее простым способом оценки эффективности риск-менеджмента является проверка соблюдения условия: L < С, где L - величина ожидаемого убытка в случае наступления риска; С - совокупная стоимость мероприятий по управлению рисками.
То есть осуществление тех или иных мероприятий риск-менеджмента оправдано лишь в том случае, если величина ожидаемого убытка превышает стоимость управления данными рисками. При этом обычно величина ожидаемого убытка L оценивается как функция, ставящая в соответствие максимальному размеру ожидаемых потерь L max вероятность их появления P:
L = F (P, L max).
В то же время совокупная стоимость мероприятий С должна быть рассчитана как суммарное значение затрат на процессы риск-менеджмента с применением дисконтирования во времени на отвлеченные средства:
С = Σ С k (1 + i k) T ,
где С k - денежная оценка k-го мероприятия по управлению риском;
i k – ставка дисконтирования для этого мероприятия;
T – срок отвлечения активов на мероприятия программы.
Для оценки финансового риска и потребности в капитале на уровне кредитной организации основным является показатель «скорректированная на риск рентабельность капитала» (risk-adjusted return on capital - RAROC). Он был впервые разработан инвестиционным банком Banker"s Trust в конце 70-х годов. Принцип, лежащий в основе RAROC, заключается в том, что проекты, сопряженные с более высоким риском, должны приносить и большую чистую доходность. Поэтому оценка рентабельности проекта производится с учетом не только явных затрат (стоимость кредитных ресурсов, непроцентные расходы, премия за риск), но и неявных издержек - стоимости задействованного для управления рисками капитала.
Для банка скорректированная на риск рентабельность капитала может быть оценена следующим образом:
где Е (earnings) - чистая прибыль;
ECL (expected credit loss) - ожидаемые потери вследствие экономического риска;
RC (risk capital) - капитал, резервируемый против совокупного нехеджируемого риска.
Такие методики количественной оценки систем риск-менеджмента более подходят для финансовых и инвестиционных компаний. Для промышленных предприятий риск-менеджмент является скорее междисциплинарной дисциплиной, требующей понимания критериев из многих областей знаний: технической, экономической, юридической и т.п. Таким образом, оценка эффективности риск-менеджмента с количественной точки зрения может быть весьма приблизительной, и качественные критерии выходят здесь на первый план. Тем не менее и в том, и в другом случае внедрение системы риск-менеджмента на предприятии ведет к снижению негативных последствий реализации возникающих рисков, повышению показателей прибыли и рентабельности предприятия, увеличению его рыночной стоимости, и, в конечном счете, к повышению благосостояния его собственников и удовлетворению интересов всех лиц, заинтересованных в его деятельности.
ПРОГРАММА КУРСА «УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ»
Цели и задачи курса
Дисциплина «Управление рисками» предназначена для студентов, обучающихся по специальности «Экономика», «Менеджмент» и другим специальностям. Цель обучения – получение студентами необходимых и достаточных теоретических знаний в соответствии с требованиями и стандартом дисциплины, а также практических навыков по вопросам идентификации, оценки и мониторинга рисков.
Исходя из указанных целей, в процессе преподавания дисциплины решаются следующие задачи:
Усвоить экономический смысл понятий «риск», «неопределенность», «вероятность», понять связь предпринимательского риска и доходности;
Показать место предпринимательских рисков в экономической теории и практике, провести их классификацию;
Раскрыть сущность, задачи и принципы риск-менеджмента;
Ознакомить со схемой процесса управления рисками;
Ввести систему показателей оценки рисков;
Проанализировать основные методы качественной и количественной оценки рисков, определить основные оценочные критерии;
Выработать навыки и умения применять адекватные аналитические модели при оценке рисков;
Охарактеризовать основные подходы к методам обработки рисков и сформировать навык их применения в зависимости от поставленных задач;
Рассмотреть стандарты и современные методы построения системы управления экономическими рисками на предприятии.
Место дисциплины в структуре ООП
Дисциплина «Управление рисками» относится к дисциплинам математического и естественнонаучного цикла (Б2.Б3). Наименования дисциплин, необходимых для освоения данного курса: макроэкономика, микроэкономика, экономическая теория, теория вероятностей и математическая статистика, финансовый анализ. Освоение дисциплины «Управление рисками» позволит студентам получить базовые знания для дальнейшего активного восприятия материала по дисциплинам: анализ экономической деятельности предприятия, национальная экономика, бизнес-планирование.
Требования к результатам освоения дисциплины
Процесс изучения дисциплины направлен на формирование следующих компетенций:
Умение использовать нормативные правовые документы в своей деятельности (ОК-5);
Способность находить организационно-управленческие решения и готовность нести за них ответственность (ОК-8);
Владение основными методами защиты производственного персонала и населения от возможных последствий аварий, катастроф, стихийных бедствий (ОК-15);
Способность собрать и проанализировать исходные данные, необходимые для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-1);
Способность на основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы рассчитать экономические и социально-экономические показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов, (ПК-2);
Способность осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения поставленных экономических задач (ПК-4);
Способность критически оценить предлагаемые варианты управленческих решений, разработать и обосновать предложения по их совершенствованию с учетом критериев социально-экономической эффективности, рисков и возможных социально-экономических последствий (ПК-13).
знать :
Систему государственных стандартов в области управления рисками;
Методику и организацию процесса риск-менеджмента;
Применимость оценочных критериев при анализе конкретных видов рисков.
В результате изучения дисциплины студенты должны уметь :
Применять имеющиеся знания для решения ситуационных задач и тестовых заданий;
Соотносить методы оценки и обработки риска со спецификой предпринимательских задач;
Проводить качественную и количественную оценку эффективности риск-менеджмента.
В результате изучения дисциплины студенты должны владеть:
Понятийным аппаратом и терминологией по проблемам риск-менеджмента;
Методологическими подходами к выбору инструментов идентификации, мониторинга и обработки рисков;
Навыками расчета базовых показателей, использующихся при оценке и управлении рисками.
Учебно-тематический план курса по специальности «Менеджмент» 080500.62 бакалавриат на базе среднего образования (форма очная)
Учебно-тематический план курса по специальности «Экономика» 080100.62 бакалавриат на базе среднего образования (форма очная)
Учебно-тематический план курса по специальности «Экономическая безопасность» 080101.65 специалитет на базе среднего образования
(форма очная)
Эволюция теории риска. Теория вероятностей. Идеи А.Смита, Э.Вебера, Ф.Найта. Современная инфраструктура управления рисками. FERMA, RIMS, IFRIMA. Риск как сочетание вероятности и последствий. Объекты риска. Функции риска. Факторы риска и их классификация. Классификация рисков по AIRMIC. Основные современные бизнес-риски для международных компаний. Специфические факторы рисков российской экономики.
Тема 2. Система риск-менеджмента
Понятие риск-менеджмента. Цель и задачи управления рисками. Максимизация рыночной стоимости предприятия. Принципы эффективного риск-менеджмента. Схема процесса риск-менеджмента. Обмен информацией и консультации. Установка целей и области применения риск-менеджмента. Общая оценка риска. Идентификация, анализ и сравнительная оценка риска. Обработка риска. Мониторинг и анализ.
Тема 3. Общая оценка риска
Идентификация рисков. Внешние и внутренние источники. Методы идентификации на основе документальных свидетельств. Экспертный подход. Индуктивные методы. Анализ риска. Качественный и количественный анализ. Статистические, вероятностно-статистические, теоретико-вероятностные и экспертные методы. Статистические, аналитические и экспертные модели. Анализ чувствительности. Сценарный подход. Дерево решений. Метод гарантированных эквивалентов. Распределение, среднее ожидаемое значение, дисперсия, стандартное отклонение. Плотность вероятности. Показатели оценки рыночных рисков. Спрэд. Коэффициент «бета». Дюрация. Методология VaR. Riskmetrics. Методы исторического моделирования и Монте-Карло. Параметрический метод расчета VaR. Квантиль. Теория игр. Матрица игры с природой. Критерии максимакса, Вальда, Сэвиджа, Гурвица и Лапласа.
Тема 4. Обработка риска
Алгоритм обработки риска. Физическая и экономическая защита. Регулирование и финансирование риска. Избежание риска. Ограничение применимости избежания. Условия избежания. Уменьшение риска. Условия применения методов уменьшения риска. Лимитирование. Локализация. Диверсификация. Модель Марковица. Дублирование. Хеджирование. Деривативы. Форварды. Фьючерсы. Опционы. Операции «своп». Передача риска. Передача в целях регулирования. Аутсорсинг. Передача в целях финансирования. Страхование. Формы и объекты страхования. Внешнее и самострахование. Кэптивы. Удержание риска. Осознанное и неосознанное удержание. Добровольное и вынужденное удержание.
Тема 5. Анализ отдельных видов рисков
Процентный риск. Оценка гэпа и дюрации. НДД. Простые и сложные проценты. Инфляционный риск. Темп и индекс инфляции. Формула Фишера. Инфляционная премия. Валютный риск. Операционные, балансовые и экономические валютные риски. Оценка валютного риска. Валютные оговорки и хеджирование. Инвестиционные риски. Финансовые и реальные инвестиции. Субъективный и модельный подход. Ставка отсечения. NPV. IRR. Премия за индивидуальный риск. Премия за страновой риск. Кредитный риск. Анализ кредитоспособности. Риск кредитного продукта. Модель Альтмана. Переоценка активов, обеспечение и неттинг. Риски ликвидности. Рыночная и балансовая ликвидность. Период реализации и коэффициент ликвидности акции. Абсолютная и текущая ликвидность.
Тема 6. Риск-менеджмент на предприятии
Экономическая безопасность предприятия. Концепции риска. ERM. Элементы структуры риск-менеджмента. Интеграция системы риск-менеджмета. Функции и полномочия подразделений. Культура риска. Страновая культура риска. Типы отраслевых культур риска. Оценка эффективности риск-менеджмента. Основные результаты и признаки. Общие показатели эффективности. RAROC.
Вопросы к зачету
1. Эволюция теории риска
2. Понятие и сущность риска.
3. Объекты и функции риска.
4. Структура риска.
5. Внешние факторы рисков.
6. Внутренние факторы рисков.
7. Классификация предпринимательских рисков.
8. Основные современные риски международного бизнеса.
9. Основные риски российского бизнеса.
10. Сущность, задачи и принципы риск-менеджмента.
11. Схема процесса риск-менеджмента.
12. Установка целей и области применения риск-менеджмента.
13. Идентификация риска: понятие, источники, этапы, методы.
14. Анализ риска: понятие, классификация методов.
15. Анализ чувствительности как метод оценки рисков.
16. Сценарный подход в анализе рисков.
17. Дерево решений как метод оценки рисков.
18. Метод гарантированных эквивалентов.
19. Вероятностные показатели оценки рисков.
20. Показатели оценки рыночных рисков.
21. Методология VaR.
22. Методы стохастического моделирования.
23. Принятие решений в условиях неопределенности при помощи теории игр
24. Теория игр. Критерии максимакса, Вальда и Сэвиджа.
25. Теория игр. Критерии Гурвица и Лапласа.
26. Методы обработки риска и их классификация.
27. Избежание риска.
28. Уменьшение риска: понятие, основные мероприятия. Лимитирование.
29. Уменьшение риска: понятие, основные мероприятия. Диверсификация.
30. Уменьшение риска: понятие, основные мероприятия. Хеджирование.
31. Передача риска.
32. Удержание риска.
33. Процентный риск.
34. Инфляционный риск.
35. Валютный риск.
36. Инвестиционные риски.
37. Кредитный риск.
38. Риск рыночной ликвидности.
39. Риск балансовой ликвидности.
40. Экономическая безопасность и концепция оптимального риска
41. Разработка структуры риск-менеджмента.
42. Организация риск-менеджмента на предприятии.
43. Культура риска.
44. Оценка эффективности риск-менеджмента.
Задания для практических занятий
Задача 1. Предприятию предлагаются два варианта вложения средств в акции А и Б:
Учитывая, что предприятие имеет долг в 17 млн. руб., какой проект надлежит выбрать и почему?
Задача 2. Инвестору предлагаются два варианта вложения средств в акции 1 и 2:
Учитывая, что предприятие имеет долг в 40 млн. руб., какой проект оно выберет и почему?
Задача 4. У предприятия есть два варианта вложения средств в капитальное строительство с различными вариантами доходности:
Учитывая, что предприятие имеет долг в 10 млн. руб., какой проект оно выберет и почему?
Задача 5. У инвестора есть два варианта вложения средств в капитальное строительство с различными вариантами доходности:
Учитывая, что инвестор имеет долг в 100 млн. руб., какой проект он выберет и почему?
Задача 6. Среднемесячное стандартное отклонение курсовой стоимости акций ОАО «РТС» в 2013 г. составляло 14%. Управляющий ПИФом предполагает купить пакет акций на сумму 300 млн. руб. Временной горизонт операции - 1 мес. Размер максимально возможного резерва, который имеет возможность сформировать ПИФ при этой операции, – 180 млн. рублей. Определить, пойдет ли управляющий на покупку пакета акций, если доверительный уровень при оценке VaR в этом фонде установлен в размере 99,99%.
Задача 7. Среднемесячное стандартное отклонение курсовой стоимости акций ОАО «СБ» в 2013 г. составляло 9%. Управляющий хедж-фондом должен купить пакет акций на сумму 500 млн. руб. Временной горизонт операции - 1 мес. Размер резерва, который должен сформировать ПИФ при этой операции – 75% от суммы VaR. Определить сумму резерва, если доверительный уровень при оценке VaR в этом фонде установлен в размере 99,99%.
Задача 8. Малое предприятие проводит оценку рисков ввода конвейера по сборке велосипедов. Стоимость кредита на закупку линии i = 18%, себестоимость велосипеда С б = 3 тыс. рублей, возможная цена реализации P = 5 тыс. рублей, предполагаемые объемы продаж – 10 000 штук в год. Определите влияние изменения этих четырех факторов на чистый приведенный доход предприятия.
Задача 9. Предприятие проводит оценку рисков установки линии по производству зонтов. Предполагаемые объемы продаж – 100 000 штук в год, прямые затраты на один зонт – 40 рублей, косвенные затраты за весь год – 3 млн. рублей, возможная цена реализации P = 200 рублей. Определите влияние изменения этих четырех факторов на валовую прибыль предприятия.
Задача 10. Предприятие проводит оценку рисков инвестиций в производство чехлов для мобильных телефонов. Предполагаемые объемы продаж – 500 000 штук в год, прямые затраты на один чехол – 20 рублей, косвенные затраты за весь год – 5 млн. рублей, возможная цена реализации P = 50 рублей. Определите влияние изменения этих четырех факторов на валовую прибыль предприятия.
Задача 11. Компания «Консумель Ферри» оценивает риски ввода новой паромной переправы. Вместимость парома K = 700 человек, ориентировочная цена билета P = 20 долларов, затраты на горючее и обслуживание парома за рейс = 4 000 долларов, затраты на страховку одного пассажира 5 долларов. Определите влияние изменения этих четырех факторов на прибыль компании.
Задача 12. Фонд «Сколково» разработал инновационный телекоммуникационный продукт. Имеется два варианта развития ситуации:
1) продать патент на изготовление 500 000 копий с лицензионным платежом 2 доллара с копии, при этом затраты на продажу составят 40 000 долларов;
2) открыть собственное предприятие для производства продукта: крупное, вложив 10 млн. долларов, или малое, вложив 0,5 млн. долларов. При этом возможности реализации нового продукта оцениваются экспертами следующим образом:
Задача 13. Фирма звукозаписи готовит к выпуску диск записей Дины Гариповой. Есть два варианта развития событий: выпустить диск прямо сейчас (затраты 0,5 млн. рублей), либо после серьезной маркетинговой компании (затраты 60 млн. рублей). В обоих случая можно заказать малый тираж (затраты 10 млн. руб.) или стандартный тираж (стоимость 50 млн. руб.). Эксперты оценивают вероятности и объемы продаж следующим образом:
Задача 14. Фирма рассматривает возможности формирования отдела маркетинга. В случае организации небольшого отдела затраты на него будут равны 14 млн. рублей в месяц, в случае организации большого отдела затраты на него будут 22 млн. рублей в месяц. Дополнительный наем в отдел маркетинга квалифицированных специалистов из британского университета дополнительно обойдется в 2 млн. рублей ежемесячно. При этом месячная доходность, обеспечиваемая этим отделом, оценивается экспертами следующим образом:
Задача 15. Инвестиционный проект имеет следующую оценку денежных потоков на 4 года: {-1200; 400; 800; 900} и ряд соответствующих им вероятностей: {Абсолютная; Абсолютная; Высокая; Средняя}. Введите корректирующие коэффициенты и определите эквивалентный чистый приведенный доход проекта за 4 года для ЛПР с высокой степенью принятия риска и коэффициентом дисконтирования i = 12%.
Задача 16. Эксперты оценили ряд денежных потоков для инвестиционного проекта на 4 года следующим образом: {-850; 700; 400; 400}. Ряд соответствующих им вероятностей: {Абсолютная; Средняя; Высокая; Высокая}. Введите корректирующие коэффициенты и определите эквивалентный чистый приведенный доход проекта за 4 года для ЛПР со средней степенью принятия риска при коэффициенте дисконтирования i = 20%.
Задача 17. Согласно нормативам инвестиционного фонда, доверительный уровень при оценке VaR установлен в размере 95%, временной горизонт оценки – 1 месяц. Возможности фонда при формировании резервов ограничены суммой 500 млн. рублей. Каким может быть среднемесячное стандартное отклонение курсовой стоимости акций при вложении в пакет суммы 850 млн. рублей?
Задача 18. По внутренним инструкциям ПИФа доверительный уровень при оценке VaR установлен в размере 95%, временной горизонт оценки – 1 месяц. Возможности ПИФа при формировании резервов на акции со среднемесячным стандартным отклонением 25% ограничены суммой 200 млн. рублей. На какую сумму может быть куплен пакет таких акций?
Задача 19. Согласно нормативам страховой компании, доверительный уровень при оценке VaR установлен в размере 99%, временной горизонт оценки – 1 месяц. Компания не может сформировать резервов более чем на 100 млн. рублей. Каким может быть среднемесячное стандартное отклонение курсовой стоимости акций при вложении в пакет суммы 250 млн. рублей?
Задача 20. Туристическая фирма оценивает доходность формирования нового экскурсионного маршрута. Под ситуациями S1-S3 подразумевается низкий, средний и высокий спрос на новый маршрут. Под решениями Р1-Р2 – количество экскурсоводов, которое нужно нанять на работу (1, 2, 3 или 4 человека). Результат – годовой доход фирмы от маршрута в евро. Оцените, сколько экскурсоводов нужно принять на работу на основании известных вам критериев выбора в условиях неопределенности.
| Решение | Ситуации | ||
| S1 | S2 | S3 | |
| Р1 | -300 | ||
| Р2 | -400 | ||
| Р3 | -500 | ||
| Р4 | -600 |
Задача 21. Производственная компания оценивает доходность выпуска нового продукта. Под ситуациями S1-S3 подразумевается низкий, средний и высокий спрос на новый продукт. Под решениями Р2-Р8 – количество станков, которые нужно приобрести (2, 4, 6 или 8 штук). Результат – годовой доход от продукта в тыс. рублей. Оцените, сколько станков нужно приобрести на основании известных вам критериев выбора в условиях неопределенности.
| Решение | Ситуации | ||
| S1 | S2 | S3 | |
| Р2 | |||
| Р4 | -1000 | ||
| Р6 | -6000 | ||
| Р8 | -10000 |
Задача 22. Тренажерный зал оценивает доходность установки нового тренажерного комплекса. Под ситуациями S1-S3 подразумевается низкий, средний и высокий спрос на новый комплекс. Под решениями Р1-Р2 – количество тренажеров, которые нужно приобрести в зал (1, 2, 3 или 4 штуки). Результат – годовой доход зала в тыс. рублей. Оцените, сколько тренажеров нужно приобрести на основании известных вам критериев выбора в условиях неопределенности.
| Решение | Ситуации | ||
| S1 | S2 | S3 | |
| Р1 | |||
| Р2 | -50 | ||
| Р3 | -120 | ||
| Р4 | -300 |
Задача 23. Компания «Флорида Ферри» оценивает доходность введения нового паромного маршрута. Под ситуациями S1-S3 подразумевается низкий, средний и высокий спрос на новый маршрут. Под решениями Р3-Р12 – количество паромов, которые нужно приобрести (3, 6, 9 или 12 паромов). Результат – годовой доход компании от маршрута в млн. долларов. Оцените, сколько паромов нужно приобрести на основании известных вам критериев выбора в условиях неопределенности.
| Решение | Ситуации | ||
| S1 | S2 | S3 | |
| Р3 | |||
| Р6 | -50 | ||
| Р9 | -300 | ||
| Р12 | -500 |
Задача 24. Какова будет конечная сумма депозита в 150 000 рублей, положенного на 3 года под 12% годовых по сложной ставке c ежеквартальной капитализацией?
Задача 25. Какую сумму нужно положить на депозит с ежемесячной капитализацией и ставкой 8%, чтобы через три года получать процентный доход в сумме 50 000 рублей?
Задача 26. Определите эффективную простую процентную ставку при капитализации два раза в год из расчета 16% годовых.
Задача 27. Предполагается, что через 2 года на организацию свадьбы вам потребуется 500 000 рублей. Какую сумму нужно сейчас положить под 10% годовых, чтобы сыграть свадьбу через 2 года?
Задача 28. Каков будет рублевый доход по депозиту в 350 000 рублей, положенному на 4 года под 10% годовых по сложной ставке с ежегодной капитализацией?
Задача 29. Вы взяли в долг 50 000 рублей и пообещали вернуть их через полгода с процентами, всего в сумме 75 000 рублей. Определите, какую сумму может затребовать кредитор через три года при сохранении оговоренной процентной ставки и на условиях ежегодной капитализации процентов.
Задача 30. Планшет нынешней стоимостью 10 000 рублей через 2 года будет стоить 5 000 рублей. Сколько денег вы сэкономите, если положите на 2 года под 10% сумму, которая в конце вклада даст доход, необходимый для покупки планшета?
Задача 31. На какой срок нужно положить в банк 200 000 рублей под 12% годовых по простой ставке, чтобы получить процентный доход в сумме 50 000 рублей.
Задача 32. Предполагается, что через 3 года на покупку квартиры вам потребуется 1 500 000 рублей. Какую сумму нужно сейчас положить под 12% годовых, чтобы купить квартиру через 3 года?
Задача 33. Каков будет рублевый доход по депозиту в 200 000 рублей, положенному на 3 года под 14% годовых по сложной ставке с ежегодной капитализацией?
Задача 34. Банк выдает кредит на 250 млн. руб. сроком на 2 года со следующими условиями: за первые 300 дней ставка процента равна 40%, за следующие 200 дней – 35%, за следующие 130 дней – 30% и за оставшиеся 100 дней – 25%. Определите процентные доходы банка.
Задача 35. Менеджер банка доложен рассчитать меняющуюся процентную ставку за год таким образом, чтобы в итоге она принесла не менее 15% годовых. При этом, согласно инструкциям, он обязан установить ставку за первые 200 дней года в размере не более 13%, а за следующие 100 дней не более 14%. Какую ставку он доложен установить за последние 65 дней периода?
Задача 37. Определите реальную процентную ставку по вкладу с номинальной процентной ставкой 12% при фактическом темпе инфляции в стране в 10%.
Задача 38. Известно, что в некой развивающейся стране номинальной ставке по депозиту 120% соответствует реальная ставка 5%. Определите темп инфляции в стране.
Задача 39. Вы собираетесь положить свободные деньги на банковский депозит и хотели бы реально получать 10% в год. Ожидаемый темп инфляции – 25%, какая номинальная ставка процента должна быть у вашего вклада?
Задача 40. Предполагается, что уровень цен на потребительскую корзину за год возрастет с 5 500 рублей до 5 830 рублей. Рассчитайте, какова будет реальная процентная ставка вклада с номинальной ставкой 12%.
Задача 41. Вы собираетесь вложить свои средства в кредитный коопер
Современный деловой мир динамичен. После двух лет междувременья (2014-2015 гг.) постепенно проступают черты новой реальности для перспектив развития бизнеса в России. В условиях сжавшегося рынка и слабого рубля предприятия вынуждены формировать и всемерно развивать свой экспортный потенциал, что потребует дополнительной перестройки менеджмента. В этой связи система управления рисками, которую так или иначе придется создавать предприятиям, может стать ресурсом привлекательности для инвесторов и фактором успеха на внешних и внутренних рынках.
Сущность управления рисками
Данная статья перекликается с материалами статьи на тему организационных аспектов . Под управлением рисками предлагается понимать совокупность целенаправленных процедур по выявлению, оценке и уменьшению риска до установленных стратегическим выбором значений, предполагающая многоступенчатый процесс реализации. Экономической целью управления служит уменьшение или компенсация ущерба для организации при возникновении неблагоприятных последствий решений.
В условиях неопределенности хозяйственной деятельности предприятия управление риском представляет собой комплекс регулирования стратегических, тактических, проектных и оперативно-производственных отношений. Комплексный подход имеет ряд преимуществ (ниже размещена соответствующая схема), и с позиции функций управления задействуется практически весь арсенал средств менеджмента, включая компоненты финансового управления, логистики, экономики, учета, продаж и т.д. Комплекс процедур направлен на:
- прогнозирование рисковых событий и их идентификацию;
- обоснование уклонения от риска;
- обоснование допустимости риска;
- минимизацию риска с применением доступной гаммы инструментов;
- устранение причин и последствий рисковых событий;
- адаптацию компаний, выстоявших в кризисный период, к новым условиям хозяйствования;
- защиту от банкротства.
Схема демонстрации преимуществ комплексного подхода к управлению рисками
Неопределенность деятельности слабо коррелирует с масштабами деятельности. Действительно, регулярный менеджмент, который удается развернуть на крупных предприятиях, дает значительную «фору» в сравнении с эмпирическими методами управления в малом бизнесе. Но, во-первых, себестоимость управления резко возрастает, во-вторых, само число факторов риска становится значительно больше. Поэтому с уверенностью можно утверждать, что одним из условий успешности деятельности является исполнение руководством бизнеса, независимо от его размера, антирисковых мероприятий. Другой вопрос, насколько системным является управление рисками?
Объектами управления выступают собственно риск, экономические отношения, сопутствующие вероятным неблагоприятным событиям и рисковые инвестиции. Субъекты управления могут быть рассмотрены как в широком, так и в узком смысле слова. С общей позиции ими выступают все члены коллектива организации, включая руководителей и сотрудников. В узком смысле субъектами являются специально уполномоченные руководители, сотрудники и подразделения компании. Цели и задачи управления рисками связаны с этапами развития бизнеса и прохождения им стадий жизненного цикла. Схема изменения состава целей управления на этапах деятельности организации и соответствующие им задачи показаны на схеме далее.
Динамика целей и состав задач управления рисками по этапам развития компании
Понятие и содержание систем управления рисками
Система управления рисками (СУР) как совокупность взаимосвязанных элементов, с одной стороны, содержит две подсистемы: управляющую и управляемую. Кроме того, СУР выступает компонентом системы более высокого ранга – общекорпоративного менеджмента и руководствуется предписаниями стратегии организации. С другой стороны, система включает в себя технологический комплекс управления и комплекс организационных средств и структур. Обратите внимание на схему «Здания СУР», представленную далее. В ней отображены основные элементы системы управления рисками.
Схема «Здание СУР» во взаимосвязи технологических и организационных аспектов
Система управления рисками на предприятии – это элемент механизма внутреннего контроля и управления рисками, который является частью общекорпоративного управления, технологическим средством и инструментами, обеспечивающими эффективность функционирования риск-менеджмента. Данная система обеспечивает организационные предпосылки, принципы и структуры для проектирования, внедрения и совершенствования бизнес-процессов управления рисками организации. Таким образом, СУР создает инфраструктуру для риск-менеджмента на регулярной основе.
Обеспечение минимизации уровня неопределенности в отношении достижимости поставленных перед руководством задач, разработка и практическое развитие процессов управления рисками является главной целью СУР. Под указанными задачами рассматриваются результаты, подлежащие достижению согласно стратегии развития, в программах тактического и операционного уровней. СУР служит регламентированному управлению оцененными рисками, а также поддержанию на уровне предпочтительного приемлемого риска интегрального риска компании. Схема взаимосвязи управления интегральным риском с заинтересованными сторонами размещена ниже.
Схема урегулирования конфликта ведущих лиц бизнеса через управление интегральным риском
Система риск-менеджмента, особенно в крупных компаниях, называется корпоративной системой управления рисками (КСУР). Помимо простого расширения аббревиатуры, это, как правило, влечет повышение требований к уровню регламентации деятельности в рамках системы. С позиции решения основных задач в КСУР последовательно выполняются следующие этапы.
- Диагностика СУР на уровне единиц бизнеса и всей компании.
- Разработка основных структур КСУР (организационной, информационной, финансовой и т.п.).
- Создание регламентационного и методологического обеспечения КСУР.
- Структуризация баз данных по выявленным рискам и состоявшимся рисковым событиям.
- Разработка механизмов мониторинга и отчетности по возникшим событиям.
- Выявление, идентификация и оценка рисков, составление плана по их минимизации и компенсации.
- Формирование карты рисков.
- Интеграция процедуры актуализации карты в процесс бизнес-планирования.
- Анализ и оценка фактов реагирования на рисковые события.
Специфика стандартизации управления рисками
Системы управления рисками на отечественных предприятиях строятся на основе достаточно слабо адаптированных к нашим реалиям западных стандартов. Я не рассматриваю здесь опыт банков и страховых компаний. Представляется, что в данном секторе экономики точка невозврата пройдена и темпы развития риск-менеджмента и поддерживающих их СУР можно считать удовлетворительными. Интересует, на что могут опереться российские компании, в первую очередь, производственного сектора, чтобы достаточно оперативно нарастить свой потенциал управления рисками? Для этого нужно коснуться истории развития системного подхода к риск-менеджменту в мире и в нашем государстве.
Схема мировой истории развития стандартов в области управления рисками
Состав действующих национальных и международных стандартов в области риск-менеджмента
Выше представлены схема истории стандартизации и состав действующих стандартов в области риск-менеджмента в мире. Очевидно, что для того чтобы российское предприятие удовлетворяло запросам инвесторов и вызывало доверие на международной арене, подход к построению КСУР должен быть, по крайней мере, близок к мировым стандартам. И чтобы удовлетворить требования биржевых торговых площадок, международного и российского корпоративного законодательства, сама система должна быть прозрачна и понятна для компетентного заинтересованного лица.
Модель управления рисками COSO ERM не является стандартом и представляет собой глубокую методологическую разработку. Поэтому куб COSO трудно обойти вниманием и не акцентировать его основные постулаты. Ниже представлены две схемы, дающие обзорную картину данной концепции. В модели:
- определены основные понятия системы внутреннего контроля;
- подробно описаны основные компоненты процесса управления рисками;
- представлена интегрированная модель управления рисками в кубической визуальной форме;
- выработаны принципы настоящей системы управления;
- сформулированы функции и обязанности участников процесса управления рисками;
- описан собственно процесс управления;
- даны рекомендации внешним и внутренним заинтересованным сторонам в обеспечении успешного функционирования СУР в компаниях.
Основные компоненты модели управления рисками COSO ERM
Компания всегда остается один на один со своими рисками и на внутренних рубежах занимает оборону от угроз и последствий их воплощения. Регулятивные органы также занимают свое место на «дальних подступах к фронту боевых действий». И поддержка регуляторов, безусловно, нужна бизнесу. Другое дело, что отечественные стандарты представляют собой «кальку» с западных аналогов. При этом нужно понимать, что реальная практика общей массы фирм в развитых странах ушла далеко вперед в силу более длительной истории и другого уровня управленческой культуры. Тем не менее, в качестве базиса предоставляемые регуляторами ресурсы полезны для старта внедрения КСУР.
Схема состава регуляторов, определяющих требования к СУР
Алгоритм построения КСУР в компании
Мы с вами помним аксиому, что менеджмент и его компоненты находятся в связке со стратегией компании. Она определяет принципы управленческой деятельности и основные акцентные точки. Специфика управления рисками состоит в том, что локальная стратегия работы с рисками подвергается серьезной корректировке в середине процесса управления. Для построения СУР важен опыт компании в практическом применении финансово-экономической теории, налогового и гражданского права, внешних нормативных актив и стандартов.
Внутренние и внешние опоры построения СУР в компании
Построение системы управления рисками по модели, которая предлагается ниже, основано на опыте российских компаний с ориентиром на методику COSO. Данная модель подразумевает следующие этапы алгоритма.
- Анализ среды. В первую очередь анализируют элементы внешней среды (деятельность ЦБ РФ, Госдумы, Минфина, ФНС и т.д.), предпринимательскую среду, конъюнктуру рынка, ресурсы предпринимательской деятельности. Все это создает внешние факторы риска.
- Установление заказчика процессов управления рисками. От этого зависит успех внедрения КСУР. Очень часто в российских компаниях заказчиком выступает финансовая служба, что связано с доминирующей ролью финансовых рисков функционирования компании. Заказчиком в ряде случаев выступает генеральный директор, и особенно ценно, если его начинания поддерживаются позицией основных акционеров.
- Определение организационной структуры управляющей подсистемы. Система может управляться специально выделяемым специалистом или руководителем обособленного подразделения, который координирует различные направления: рисковых вложений, страховых операций, венчурных инвестиций. Такое организационное построение носит название концентрированной модели. Вторым вариантом организации СУР может выступать распределенная модель управления рисками.
- Разработка регламентирующей документации системы: политики управления рисками, положения (концепции) по управлению рисками, декларации о рисках. Политика служит основным документом КСУР, она находится в общем доступе на корпоративном портале.
- Разработка и корректировка корпоративной карты рисков. Здесь циклически реализуются мероприятия по выявлению, идентификации и оценке рисков компании.
- Выработка стратегии управления рисками. В стратегии, помимо принципов выбора методов работы с рисками, механизмов их финансирования, особое место занимают показатели эффективности СУР и распределение зон ответственности между управляющей компанией и единицами бизнеса.
- Собственно реализация программы минимизации и компенсации рисков.
- Разработка процесса оперативного регулирования рисков.
- Регулярный аудит КСУР.
- Внедрение процедур информирования об изменениях в КСУР.
- Создание и развитие систем контроля и мониторинга.
- Внедрение процедур сохранения и архивирования информации, генерируемой в системе.
Принципы реализации СУР
Принципы функционирования СУР в компании определяют также процессы ее внедрения и развития. Данные принципы подлежат соблюдению руководителями, ответственными за исполнение процедур системы специалистами и всеми сотрудниками компании.
- Принцип ориентации на цели. Цели прописаны в стратегических документах компании: в стратегиях развития, плане стратегических мероприятий, корпоративных картах, бизнес-планах.
- Принцип балансировки рисков и прибыли. СУР должен способствовать балансу между риском и доходностью (прибыльностью) бизнеса с учетом требований законодательных актов и положений внутренних регламентов.
- Принцип учета неопределенности. Неопределенность присутствует в любой бизнес-деятельности и является неотъемлемой частью принимаемых в компании решений. СУР служит систематизации сведений об источниках (факторах) неопределенности и содействует ее снижению.
- Принцип системности. Системный подход позволяет вовремя и полноценно выявить, идентифицировать и оценить риски, снизить их негативные последствия или компенсировать влияние на результаты деятельности.
- Принцип качественной информации. Для функционирования СУР требуется своевременная, безопасная и точная информация. При принятии решений, тем не менее, нужно учитывать ограничения и допущения источников сведений, возможную субъективность позиции экспертов и особенности используемых методов оценки и моделирования рисковых ситуаций.
- Принцип закрепления ответственности за управление рисками. Вводится понятие «владелец риска», этот статус присваивается одному из руководителей компании. Ему придается ответственность за соответствующие процедуры управления в пределах приданных полномочий и функционального состава.
- Принцип эффективности. СУР должна обеспечивать разумное и экономически обоснованное сочетание результативности управления и расходов на его организацию и производство.
- Принцип непрерывности. СУР функционирует в условиях регулярности (цикличности) основных процессов и их непрерывности. Процессы системы берут начало в момент разработки стратегии компании и охватывают все области ее деятельности.
- Принцип интеграции. Система принятия решений на всех уровнях управления должна включать в свой состав предметную сферу СУР. Решения вырабатываются и утверждаются с учетом обстоятельств и вероятности возникновения неблагоприятных последствий, связанных с их принятием.
- Принцип расширенности. СУР предполагает выявление, оценку и урегулирование всех возможных угроз деятельности, не ограничиваясь только финансовыми и страхуемыми рисками. По трем последним принципам далее представлены схемы их основных элементов.
Состав процедур принципа непрерывности СУР
Схема основных элементов принципа расширенности СУР
Оценка компании на предмет управления рисками
Что делать компании, если она только задумывается о внедрении СУР или, если элементы системы уже присутствуют, но непонятно, как и в каком направлении двигаться дальше? Специалисты рекомендуют в таком случае выполнить анализ системы управления рисками на предприятии с целью определить ее сильные и слабые стороны и пути дальнейшего развития.
Действующим и потенциальным заинтересованным сторонам в деятельности компании и в инвестировании в нее очень полезно было бы узнать о реальном состоянии дел с позиции регулярного риск-менеджмента. Консалтинговая группа KPMG в 2015 году проводила исследование «Практика управления рисками в России», в котором к 48 респондентам обратились с вопросом о проведении диагностики СУР. Результаты ответов представлены на диаграмме далее.
Результаты опроса 48 компаний России о диагностике СУР.
Методы снижения рисков
Оценка и оптимизация
Мониторинг, анализ внешних и внутренних сторон риска
Методические основы управления рисками
Классификация рисков
Основные понятия и определения
1 - Основные понятия и определения
Анализ, прогнозирование, оценка, снижение риска приобретает в рыночных условиях большее значение и актуальность. Рассмотрим основные понятия и определения из области управления рисками.
Риск – событие или группа родственных случайных событий, наносящих ущерб объекту, обладающему данным риском.
Внешние факторы риска – экономические, политические, техногенные, информационные, социально-демографические, природно-климатические и другие факторы макро среды страны. В дан. региона и города, в котором находится субъект и объект риска.
Внутренние факторы риска – конкурентно способность ближайшего окружения субъекта и объекта (персонала, технологий, организационно-технического производства, система менеджмента и другое).
Вероятность риска – степень воздействия источника риска, измеряемая в пределах от 0 до1.
Степень риска – качественная характеристика величины риска и его вероятности. Различают степени: высокую, среднюю, низкую, нулевую.
Приемлемость риска, вероятность риска находится в пределах приемлемого уровня (стандарта) для данной сферы деятельности, который нельзя превысить без правовых нарушений.
Анализ риска – разложение структуры риска на элементы, установление взаимосвязей между ними с целью выявления источников, факторов и причин различного вида риска, сопоставление возможных потерь и выгод.
Оценка – совокупность процедур, анализа риска, идентификация источников его возникновения, определение возможных масштабов, последствий факторов и определения роли каждого источника риска.
Оптимизация риска – процесс перебора множественных внутренних факторов риска, влияющих на его уровень и выбора наилучшего варианта совокупности рисков.
2 - классификация рисков
Наиболее полный перечень риска:
1. Промышленные
2. Экологические
3. Инвестиционные
4. Кредитные
5. Технические
6. Предпринимательские
7. Финансовые
8. Коммерческие
9. Страховые
10. Политические
Промышленные риски – опасность нанесения ущерба предприятию и?3? лицам и вследствие нарушения нормального хода производственного процесса. Опасность повреждения и утеря производственного оборудования, разрушения зданий и сооружений, в результате воздействия таких внешних факторов, как сила природы и злоумышленных действий, может быть:
- техногенного характера – износ зданий и сооружений машинного оборудования;
- смешанного типа – техногенные, природные, злоумышленные, вызывающие взрывы, пожары, уничтожение, поломку машин, оборудования, ущерб окружающей среды, снижение выпуска готовой продукции.
Экологические риски – вероятность наступления гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде, а так же здоровью?3х? лиц.
При этом послед-я: на ближайшие и отдаленные,…
Инвестиционные риски – риски, связанные с возможностью недополучения или потери прибыли в ходе реализации инвестиционных проектов.
Объекты риска – имущественные интересы лица, осуществляющие вложение своих средств.
Кредитные риски – связаны с возможным невозвратом суммы кредита и процента по нему.
Возможный путь снижения риска – финансирование мероприятия, получения гарантии и страхования.
Разновидность кредитного риска является процентный риск, который возникает если кредит получен под плавающую процентную ставку, ибо она привязывается к различным международным эталонам, процентный риск возникает когда процентная ставка определяется по кредиту в зависимости от изменения мировых экономических показателей на дату получения кредита.
Технически риски сопутствуют строительству новых объектов и их эксплуатации в дальнейшем (стр. на монтажный, эксплуатационный).
Предпринимательские риски
Внешние – связаны с нанесением убытков и не получением предпринимателем ожидаемой прибыли, вследствие нарушение предпринимателем своих обязательств (контрагентами) или другим причинам.
Внутренние – зависят от способности предпринимателя организовать производство и сбыт продукции. На них влияют такие факторы как: качества системы менеджмента, качество продукции, производственные затраты, организации маркетинга и другие.
Финансовые риски .
Возникают в процессе управления финансами организации. Финансовые риски бывают:
Валютные
Процентные
Портфельные (систематические и несистематические финансовые операции)
Коммерческие риски – связанные с не возможностью недополучения прибыли или возникновению убытков в процессе проведения торговых операций и могут проявляться из следующих событий:
Не платежеспособность покупателя в момент покупки товара
Отказ заказчика от оплаты продукции
Изменение цен на продукцию после заключения контракта
Снижение спроса на продукцию
Страховые риски – возникают при осуществлении предпринимателями и инвесторами своей деятельности на территории других стран. Потери могут быть по следующим причинам:
Изменения политического строя страны
Национализация объектов иностранной собственности
Уничтожение или повреждение во время военных действий, гражданских волнений
Страховые риски могут быть 3 видов:
Социально-политические
Макроэкономические
Микроэкономические
Политические риски . Суть заключается в возможности недополучения дохода или потеря собственности иностранного предпринимателя или инвестора вследствие изменения социально-политической ситуации в стране.
Методическая основа управления рисками.
Управление рисками осуществляется не ради снижения рисков, а ради повышения качества и обоснованности управленческого решения.
Место управление рисками в процессе разработки и реализация управленческих решений.
Элементами «входа» могут быть: параметры возникающей проблемы, требования комплексного обеспечения и так далее.
На «выходе» процесса конкретные, хорошо бы оптимальные, параметры управленческого решения.
Для повышения качества «выхода» необходимо повышать качество внешней среды, обеспечивать высокое качество «входа» и самого процесса.
Факторами повышения качества – высокий профессионализм лица принимающего решения.
Процессы разработки и реализации управленческого решения следует обеспечивать соответствующими нормативно-методическими документами, материально-техническими, финансовые, трудовыми, информационными ресурсами.
К экономическим вопросам управления рискам относятся:
Исследование внешних и внутренних факторов риска
Анализ профессионализма субъекта риска (тот, кто принимает решение по конкретному вопросу)
Анализ параметров объекта рисков
Разработку предложений по улучшению параметров объекта и субъекта риска
Экономическое обоснование эффективности работ управления риском
Стимулировать достижений высоких результатов
К организационным вопросам управления рисками относятся следующее:
Формирование принципов организации управления рисками
Разработка организационной структуры управления рисками
Выбор модели управления рисками
Сбор, обобщение и переработка информации
Корректировка материалов, сдача их заказчику
К принципам организации управления рисками относят следующее:
Правовую регламентацию управления рисками путем создания единого федерального нормативно-методического документа.